招商证券资产管理有限公司
招商资管中债 1-5 年政策性金融债指数
证券投资基金招募说明书
基金管理人：招商证券资产管理有限公司
基金托管人：浙 商 银 行股份有限公司
二零二五年七月
招商资管中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金 招募说明书
目 录
招商资管中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金 招募说明书
重要提示
本基金经中国证券监督管理委员会 2025 年 4 月 29 日证监许可【2025】977
号文注册募集。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国
证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价
值和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投
资者在投资本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分
考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，自主判断基金的投资价值，对投资本
基金的意愿、时机、数量等投资行为做出独立决策，并自行承担投资风险。投资
者根据所持有的基金份额享受基金的收益，但同时也需承担相应的投资风险。投
资本基金可能遇到的风险包括：市场风险，运作管理风险，流动性风险，本基金
特定风险，本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险
评级可能不一致的风险及其他风险等。
本基金为债券型基金，理论上其预期风险及预期收益水平低于股票型基金和
混合型基金，高于货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份
券，具有与标的指数以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
本基金主要投资于政策性金融债，可能面临政策性银行改制后的信用风险、
政策性金融债流动性风险、投资集中度风险等。
本基金为指数基金，投资者投资于本基金可能面临跟踪误差控制未达约定目
标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等潜在风险。
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 20%，但
在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过 20%的除外。法律
法规、监管机构另有规定的，从其规定。
当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行相应
程序后，可以启用侧袋机制，具体详见基金合同和本招募说明书的有关章节。侧
袋机制实施期间，基金管理人将对基金简称进行特殊标识，并不办理侧袋账户的
申购赎回。请基金份额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋机制时的
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特定风险。
基金管理人依据相关法律法规，经尽职调查、进行了充分的评估论证、履行
了必要的决策程序，现将份额登记、估值核算等业务委托给基金服务机构——招
商证券股份有限公司负责日常运营；基金管理人需定期了解基金服务机构的人员
配备情况、业务操作的专业能力、业务隔离措施、软硬件设施等基本运作情况，
以保证满足业务发展的实际需求；如前述提供份额登记、估值核算的基金服务机
构发生变更的，基金管理人需另行发布相关公告。若基金份额持有人不同意管理
人变更基金服务机构的，自公告之日起 10 日内可以赎回其持有的全部基金份额，
若基金份额持有人自公告之日起 10 日后继续持有全部或部分基金份额的，视为
其同意基金管理人变更基金服务机构。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”
原则，在投资人做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，
由投资人自行负担。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的
金额。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资人应当认真阅读基金合同、基金招募说明书、基金产品资
料概要等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承
担投资风险。
本基金标的指数为中债-1-5 年政策性金融债指数。
成份券选取方法：
（1）成份券种类：政策性银行债，包含扶贫专项债；不包括二级资本债、
次级债；
（2）发行人：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行
（3）流通场所：全国银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交易所；
（4）发行方式：公开发行；
（5）成份券剩余期限：0.5 年-5 年（包含 0.5 年和 5 年）；
（6）成份券币种：人民币；
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（7）付息方式：附息式固定利率、利随本清；
（8）取价源：以中债估值为参考（价格偏离度参数为 0.1%），优先选取合
理的最优双边报价中间价，若无则取合理的银行间市场加权平均结算价或交易所
市场收盘价，再无则直接采用中债估值价格；
（9）成份券权重：市值法加权。
有关标的指数具体编制方案及成份券信息详见中国债券信息网，网址：
www.chinabond.com.cn。
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第一部分 绪言
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金
法》”）、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》
（以下简称“《运作办法》”）、
《公
开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》
（以下简称“《销售办法》”）、
《公开
募集证券投资基金信息披露管理办法》
（以下简称“《信息披露办法》”）、
《公开募
集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规
定》”）、《公开募集证券投资基金运作指引第 3 号——指数基金指引》（以下简称
“《指数基金指引》”）和其他有关法律法规的规定以及《招商资管中债 1-5 年政
策性金融债指数证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。
本招募说明书阐述了招商资管中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金的
投资目标、投资策略、风险、费率等与投资者投资决策有关的全部必要事项，投
资者在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书
所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本
招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同
是规定基金合同当事人之间权利义务关系的基本法律文件，如本招募说明书内容
与基金合同有冲突或不一致之处，均以基金合同为准。基金投资人自依基金合同
取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的
行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其
他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义
务，应详细查阅基金合同。
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第二部分 释义
在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充
订和补充
数证券投资基金招募说明书》及其更新
资基金基金产品资料概要》及其更新
资基金基金份额发售公告》
司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
以及颁布机关对其不时做出的修订
会第五次会议通过，经 2012 年 12 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员
会第三十次会议修订，自 2013 年 6 月 1 日起实施，并经 2015 年 4 月 24 日第十
二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会
关于修改等七部法律的决定》修正的《中华人民共和
国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
施的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做出
的修订
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日实施的，并经 2020 年 3 月 20 日中国证监会《关于修改部分证券期货规章的决
定》修正的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做
出的修订
的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
机关对其不时做出的修订
日实施的《公开募集证券投资基金运作指引第 3 号——指数基金指引》及颁布机
关对其不时做出的修订
务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会
团体或其他组织
投资者境内证券期货投资管理办法》及相关法律法规规定使用来自境外的资金进
行境内证券期货投资的境外机构投资者，包括合格境外机构投资者和人民币合格
境外机构投资者
律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
人
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办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
证监会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售
服务协议，办理基金销售业务的机构
投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结
算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
理有限公司或接受招商证券资产管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
管理的基金份额余额及其变动情况的账户
构办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份
额变动及结余情况的账户
基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的
日期
产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
不得超过 3 个月
开放日
《业务规则》：指由基金管理人制定并不时修订的、规范基金管理人所管
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理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人和投资人共同遵守
请购买基金份额的行为
请购买基金份额的行为
定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金
管理人管理的其他基金基金份额的行为
持基金份额销售机构的操作
购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账
户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式
加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入
申请份额总数后的余额）超过上一开放日基金总份额的 10%
已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
款项及其他资产的价值总和
值和基金份额净值的过程
刊及《信息披露办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网
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站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介
将基金份额分为不同类别。各类别基金份额分别设置基金代码，分别计算和公布
基金份额净值和基金份额累计净值
类别基金资产中计提销售服务费的基金份额
类别基金资产中计提销售服务费的基金份额
基金份额持有人服务的费用
以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购
与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、资产支持证券、因
发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，
从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资人的合法权益不受损
害并得到公平对待
账户进行处置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，
属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账
户称为侧袋账户
致公允价值存在重大不确定性的资产；（二）按摊余成本计量且计提资产减值准
备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产；（三）其他资产价值存在重大不确
定性的资产
金合同由基金托管人、基金管理人签署之日后发生的，使基金合同当事人无法全
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部履行或无法部分履行基金合同的任何客观事件，包括但不限于洪水、地震及其
他自然灾害、战争、骚乱、火灾、政府征用、没收、法律法规变化、突发停电或
其他突发事件、证券交易所非正常暂停或停止交易
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第三部分 基金管理人
一、基金管理人概况
名称：招商证券资产管理有限公司（简称“招商资管”）
住所：深圳市前海深港合作区南山街道听海大道 5059 号前海鸿荣源中心 A
座 2501
办公地址：深圳市福田区福华一路 111 号招商证券大厦 17-18 层
法定代表人：易卫东
成立日期：2015 年 4 月 3 日
批准设立机关及批准设立文号：《关于核准招商证券股份有限公司设立资产
管理子公司的批复》（证监许可〔2015〕123 号）
组织形式：有限责任公司
注册资本：10 亿元人民币
存续期限：持续经营
电话：95565
传真：0755—82960494
联系人：任安佳
股权结构：
股东名称 股权比例
招商证券股份有限公司 100%
二、基金管理人主要人员情况
（1）张良勇 先生
限公司研究发展中心副总监（总监级）；2022年3月至2023年5月，任招商致远资
本投资有限公司董事；2022年1月至2023年4月任招商证券股份有限公司研究发展
中心总监；2021年4月至2023年6月兼任招商证券股份有限公司研究发展中心研究
部总经理；2020年6月至2022年1月任招商证券股份有限公司研究发展中心副总监
（主持工作）；2016年7月至2020年6月任招商证券股份有限公司研究发展中心总
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经理；2014年6月至2021年4月兼任招商证券股份有限公司研究发展中心研究一部
总经理；2012年4月至2016年6月任招商证券股份有限公司研究发展中心联席总经
理；2009年4月至2012年3月任招商证券股份有限公司研究发展中心副总经理、管
理委员会副主任；2008年4月至2009年4月任招商证券股份有限公司研究发展中心
管理委员会副主任；2003年6月至2008年3月任招商证券股份有限公司研究发展中
心分析师。
张先生分别于1995年7月、2002年6月获得上海交通大学机械制造工艺与设备
专业工学学士学位、中南财经政法大学国民经济学专业经济学硕士学位。
（2）易卫东 先生
息官。2019年4月至2024年7月任招商证券股份有限公司托管部总经理；2015年5
月至2019年4月任招商资管副总经理；2012年4月至2015年5月任招商证券股份有
限公司资产管理总部理财产品部总经理；2009年4月至2012年4月，任招商证券股
份有限公司风险控制部总经理；2008年4月至2009年4月，任招商证券股份有限公
司风险控制部副总经理（主持工作）；2007年8月至2008年4月任招商证券股份有
限公司风险管理部副总监；2006年3月至2007年8月任招商证券股份有限公司风险
管理部总监助理；2002年10月至2006年3月任招商证券股份有限公司风险管理部
系统开发与分析部经理、高级经理；1997年1月至2002年10月任招商证券股份有
限公司电脑部电脑维护岗、南油营业部电脑岗、振华路营业部电脑部主任；1996
年9月至1996年12月任深圳远望城多媒体电脑公司系统开发部职员。
易先生分别于1993年7月、1996年6月获得武汉科技大学工学学士学位、华中
科技大学工学硕士学位。
（3）杜凯 先生
富管理及机构业务总部副总监；2022年4月至2022年12月任招商证券股份有限公
司财富管理及机构业务总部副总监兼财富管理及机构业务总部综合部总经理；
监（主持工作）；2019年3月至2020年6月任招商证券股份有限公司财富管理及机
构业务总部副总经理（主持工作）兼渠道管理部总经理；2014年6月至2019年3
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月任招商证券股份有限公司渠道管理部总经理；2014年1月至2014年6月任招商证
券股份有限公司深圳分公司总经理兼招商证券股份有限公司渠道管理部总经理；
理；2008年5月至2009年5月任招商证券股份有限公司经纪业务深圳中心总经理；
部负责人、副经理（主持工作）、经理；1993年12月至2005年1月历任招商证券股
份有限公司深圳南油大道证券营业部员工、市场拓展部副主任、经理助理。
杜先生2007年7月毕业于中央广播电视大学法学专业（在职攻读）。
（4）王剑平 先生
司财务部总经理；2024年5月至今兼任招商证券股份有限公司战略发展部总经理；
券股份有限公司资金管理部副总经理（主持工作）、总经理；2006年5月至2017
年9月历任招商证券股份有限公司财务部分支机构财务管理岗、总经理助理、副
总经理；1998年8月至2006年4月历任兴业证券股份有限公司营业部会计、财务经
理。
王先生分别于1998年7月、2013年1月获得江西财经大学会计学专业经济学学
士学位、天津大学管理科学与工程专业管理学硕士学位。
（5）邓诚 先生
公司，现任招商证券股份有限公司风险管理部副总经理；2024年5月至今兼任招
商证券投资有限公司首席风险官、招商致远资本有限公司首席风险官；2008年1
月至2011年5月任普华永道中天会计师事务所广州分所审计部高级审计员。
邓先生分别于2005年7月、2007年11月获得中南大学会计学专业管理学士学
位、中南大学会计学专业管理学硕士学位。
（6）欧阳辉 先生
长，2013年3月至今担任长江商学院杰出院长讲席教授；2010年12月至2013年2
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月任长江商学院金融学教授、瑞士银行投资银行部董事总经理；2008年10月至
兄弟投资银行部董事总经理、高级副总裁；2001年8月至2005年5月历任杜克大学
商学院金融学副教授、助理教授；1998年8月至2001年7月任北卡大学教堂山分校
商学院金融学助理教授；1993年11月至1994年7月任香港科技大学物理化学助理
教授。
欧阳先生分别于1990年7月、1998年7月获得杜兰大学化学物理学专业博士学
位、加州大学伯克利分校金融学专业博士学位。
（7）王树勋 先生
融系系主任和讲席教授；2015年9月至2019年12月任新加坡南洋理工大学保险与
金融研究中心主任、银行与金融系教授；2013年8月至2015年7月任瑞士日内瓦协
会常务副秘书长兼研究主管；2004年8月至2013年7月任美国乔治亚州立大学鲁滨
逊商学院副教授、终身讲席教授；1997年9月至2004年7月任法国再保险公司精算
师和研究主管1994年7月至1997年8月任加拿大滑铁卢大学终身助理教授；1993
年8月至1994年6月任加拿大康考迪亚大学助理教授。
王先生于1993年7月获得加拿大滑铁卢大学统计学专业博士学位。（8）孟雪
女士
师事务所合伙人。2016年7月至2021年11月，任北京天驰君泰律师事务所律师；
孟女士于2011年7月获得北京林业大学外语语言学及应用语言学专业硕士学
位。
（1）胡蓉 女士
理财产品部总经理助理；2015年4月至2023年5月历任招商资管理财产品部产品开
发岗、产品设计岗、产品开发业务负责人岗；2008年3月至2015年4月任招商证券
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股份有限公司资产管理总部理财产品部产品设计岗。
胡女士分别于2005年7月、2008年1月获得四川大学国际经济与贸易专业学士
学位、西南财经大学金融学专业硕士学位。
（1）易卫东 先生
息官。2019年4月至2024年7月任招商证券股份有限公司托管部总经理；2015年5
月至2019年4月任招商资管副总经理；2012年4月至2015年5月任招商证券股份有
限公司资产管理总部理财产品部总经理；2009年4月至2012年4月，任招商证券股
份有限公司风险控制部总经理；2008年4月至2009年4月，任招商证券股份有限公
司风险控制部副总经理（主持工作）；2007年8月至2008年4月任招商证券股份有
限公司风险管理部副总监；2006年3月至2007年8月任招商证券股份有限公司风险
管理部总监助理；2002年10月至2006年3月任招商证券股份有限公司风险管理部
系统开发与分析部经理、高级经理；1997年1月至2002年10月任招商证券股份有
限公司电脑部电脑维护岗、南油营业部电脑岗、振华路营业部电脑部主任；1996
年9月至1996年12月任深圳远望城多媒体电脑公司系统开发部职员。
易先生分别于1993年7月、1996年6月获得武汉科技大学工学学士学位、华中
科技大学工学硕士学位。
（2）张亚非 女士
券资产管理有限公司公募部兼固定收益部部门总经理；2020年7月至2021年10月
任安信证券资产管理有限公司公募部部门总经理；2017年11月至2020年6月，任
安信证券股份有限公司资产管理部固定收益投资总监；2012年9月至2017年11月
任安信证券股份有限公司资产管理部固定收益投资主办；2009年10月至2012年8
月任平安银行股份有限公司债券投资经理；2005年7月至2009年9月任北京农村商
业银行股份有限公司债券交易员；2000年7月至2000年12月任山东中地进出口有
限公司贸易职员。
张女士分别于2000年7月、2005年7月获得山东大学经济学学士学位、对外经
济贸易大学经济学硕士学位。
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（3）宗鹏 先生
任平安期货有限公司副总经理、总经理；2012年10月至2019年8月任招商期货有
限公司渠道管理总部总经理；2008 年4月至2012年10月历任中国建银投资期货筹
备组主管、市场部主管、IB业务部负责人、市场部副经理、市场部经理、营销管
理总部总监；2007年11月至2008年4月任格林期货有限公司深圳营业部职员；2003
年7月至2006年3月任航天科工深圳（集团）有限公司职员；2002年11月至 2003
年6月任亚太国际集团有限公司中国代表处证券事务代表；2002年9月至 2002年
技术有限公司市场部总监；1994年8月至1998年8月任中国人民银行江西南昌市南
昌县支行计划科科员。
宗先生分别于1994年7月、2006年4月获得南昌大学企业管理专业大专学历、
西安交通大学工商管理硕士学位。
（4）肖凌 女士
商证券资产管理有限公司总经理助理；2003年11月至2017年12月历任招商证券风
险管理部风险管理岗、总经理助理、副总经理；1997年7月至2003年11月任招商
证券笋岗路营业部客户服务岗；1995年7月至1997年7月任深圳市建设银行储蓄会
计。
肖女士于1995年7月获得于中南财经政法大学金融学专业经济学学士学位；
于2004年6月获得复旦大学金融学专业经济学硕士学位。
（5）任晓伟 女士
金管理有限公司督察长；2020年5月至2020年7月，任广州科技金融创新投资控股
有限公司助理总经理；2014年2月至2020年5月，历任中国证监会深圳专员办调查
一处主任科员、调查一处副处级调研员、调查二处副处长；2008年7月至2014年2
月，任中国证监会内蒙古监管局主任科员；2004年1月至2008年6月，任内蒙检察
院（检察官学院）副主任科员。
任女士分别于2003年6月、2014年1月、2018年3月获得内蒙古大学法学学士
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学位、内蒙古大学工商管理硕士学位、新加坡南洋理工大学理学硕士学位。
（6）张少华 先生
国际证券股份有限公司资产管理板块副总经理兼基金管理部总经理、基金经理；
险分析师、总监，基金投资管理总部基金经理、副总监，投资管理总部总监、基
金经理，公司副总经理；2003年1月至2004年1月任招申银万国证券申万巴黎合资
基金项目筹备组；1999年7月至2003年1月任申银万国证券股份有限公司研究员、
经理助理。
张先生分别于1996年7月、1999年7月获得复旦大学理学学位、复旦大学经济
学硕士学位。
（7）徐勇 先生
年9月至2024年12月任招商期货有限公司财务负责人、总经理助理；2006年11月
入职招商证券股份有限公司，2012年4月至2020年9月任招商证券股份有限公司财
务部总经理助理；2000年7月至2006年10月于三九医药股份有限公司（深圳九新
药业有限公司）从事财务工作。
徐先生分别于2000年7月、2012年12月获得南开大学经济学学士学位、天津
大学管理学硕士学位。
郑少亮先生，北京大学硕士，拥有超过 10 年固定收益投研经验，现任公募
投资部基金经理、公募投资决策委员会成员。2010 年至 2016 年曾就职于招商银
行股份有限公司总行金融市场部、资产管理部，从事国内外市场固定收益领域的
研究及理财资金的投资管理工作；2017 年加入招商证券资产管理有限公司，从
事固定收益类产品的投资管理工作。2021 年 02 月 02 日至 2024 年 03 月 18 日，
任招商资管睿丰三个月持有期债券型集合资产管理计划的基金经理。2025 年 01
月 23 日至今，任招商资管招朝鑫中短债债券型证券投资基金（由招商资管招朝
鑫中短债债券型集合资产管理计划变更而来）的基金经理。2025 年 02 月 27 日
至今，任招商资管增益添彩一个月持有期中短债债券型证券投资基金（由招商资
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管增添彩一个月持有期中短债债券型集合资产管理计划变更而来）的基金经理。
为保证公募基金投资决策程序严谨、高效、有序地运作，有效控制投资风险，
实现投资的科学决策，切实维护基金份额持有人的利益，基金管理人设立了公募
投资决策委员会（以下简称“投委会”），并制定了完善的议事规则。公募投资决
策委员会作为资产配置委员会下设的公募投资的专业管理、集体审议决策机构，
负责研究决策公募投资管理的重大事宜。公募投资决策委员会成员包括多名固定
收益、权益投研经验丰富的人员，负责研究、审议各自专业领域内的投资事项。
投委会主任委员为总经理助理张少华先生，委员包括基金经理李传真先生、范万
里先生、郑少亮先生、曾琦先生、姚彦如女士、研究员焦一丁先生。
三、基金管理人职责
金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
配收益；
依法召集基金份额持有人大会；
他法律行为；
四、基金管理人承诺
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建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反《中华人民共和国证券法》行
为的发生。
制制度，采取有效措施，防止下列行为发生：
（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；
（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人谋取利益；
（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
（5）法律法规或中国证监会禁止的其他行为。
家有关法律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：
（1）越权或违规经营；
（2）违反基金合同或托管协议；
（3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法权益；
（4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；
（5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；
（6）玩忽职守、滥用职权，不按照规定履行职责；
（7）违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有
关规定，泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基
金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事
相关的交易活动；
（8）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格，
扰乱市场秩序；
（9）贬损同行，以抬高自己；
（10）以不正当手段谋求业务发展；
（11）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象；
（12）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分；
（13）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。
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度，采取有效措施，防止违反基金合同行为的发生。
五、基金经理承诺
人谋取最大利益；
基金投资内容、基金投资计划等信息，且不利用该信息从事或者明示、暗示他人
从事相关的交易活动；
六、基金管理人内部控制制度
为保证公司规范化运作，有效地防范和化解经营风险，促进公司诚信、合法、
有效经营，保障基金份额持有人利益，维护公司及公司股东的合法权益，基金管
理人建立了科学、严密、高效的内部控制体系。
（1）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉
形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；
（2）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行
和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展；
（3）保证基金份额持有人的合法权益不受侵犯；
（4）促进公司全体员工恪守职业操守，正直诚信，廉洁自律，勤勉尽责；
（5）确保公司全体员工落实廉洁从业风险防控，有效履行廉洁从业管理责
任；
（6）确保各项业务、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时；
（7）保护公司声誉。
（1）健全性原则：内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门和各级人
员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节；
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（2）有效性原则：通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维
护内控制度的有效执行；
（3）独立性原则：公司各部门和岗位职责应当保持相对独立，公司公募基
金（含转公募运作的大集合产品）资产、资管计划资产、自有资产、其他资产的
运作应当分离；
（4）相互制约原则：公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡；
（5）成本效益原则：公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高
经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。
公司制定了合理、完备、有效并易于执行的制度体系。公司制度体系由不同
层面的制度构成。按照其效力大小分为三个层面：第一个层面是公司章程及依据
公司章程由公司董事会、股东审议通过的规范公司的治理结构及治理活动所制定
的公司治理制度；第二个层面是规范公司各部门落实管理职能并开展经营活动的
具有普遍规范作用的、需经公司董事会审批通过的基本管理制度；第三个层面是
为贯彻公司治理制度和基本管理制度的要求，公司各机构、部门根据业务需要制
定的对公司某项管理或某项业务具有规范、指导作用的经营管理一般规章制度。
它们的制订、修改、实施、废止遵循相应的程序，每一层面的内容不得与其以上
层面的内容相违背。公司重视对制度的持续检验，结合业务的发展、法规及监管
环境的变化以及公司风险控制的要求，不断检讨和增强公司制度的完备性、有效
性。
（1）授权方面
公司的授权制度贯穿于整个公司活动。股东、董事会、监事和管理层必须充
分履行各自的职权，健全公司逐级授权制度，确保公司各项规章制度的贯彻执行；
各项经营业务和管理程序必须遵从管理层制定的操作规程，经办人员的每一项工
作必须是在业务授权范围内进行。公司重大业务的授权必须采取书面形式，授权
书应当明确授权内容和时效。公司授权要适当，对已获授权的部门和人员应建立
有效的评价和反馈机制，对已不适用的授权应及时修改或取消授权。
（2）投资研究方面
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公司的研究工作应保持独立、客观，不受任何部门及个人的不正当影响，并
形成科学、有效的研究方法；建立投资基金备选库制度，研究人员根据投资基金
的特征，在充分研究的基础上建立和维护备选库。建立研究与投资的业务交流制
度，保持畅通的交流渠道；不断完善研究质量评价体系，提高研究水平。基金投
资应确立科学的投资理念，根据决策的风险防范原则和效率性原则制定合理的决
策程序；在进行投资时应有明确的投资授权制度，建立严格的投资禁止和投资限
制制度，保证基金投资的合法合规性。建立投资风险评估与管理制度，将重点投
资限制在规定的风险权限额度内；对于投资结果建立科学的投资管理业绩评价体
系。
（3）交易方面
公司建立集中交易部和集中交易制度，投资指令通过集中交易部完成；建立
了交易监测和交易反馈机制相关的安全设施，建立了公平的交易分配制度，确保
各基金利益的公平；完善交易记录，并及时进行核对后存档保管；同时建立了科
学的交易绩效评价体系。
（4）会计核算方面公司根据法律法规及业务的要求建立会计制度，并根据
风险控制点建立严密的会计系统，对于不同基金、不同客户独立建账，独立核算；
公司通过复核机制、凭证机制、合理的估值方法和估值程序等会计措施真实、完
整、及时地记载每一笔业务并正确进行会计核算和业务核算。同时还建立会计档
案保管制度，确保档案真实完整。
（5）信息披露方面
公司建立了完善的信息披露制度，保证公开披露的信息真实、准确、完整。
公司建立了相应的程序进行信息的收集、组织、审核和发布工作，以此加强对信
息的审查核对，使所公布的信息符合法律法规的规定，同时加强对信息披露的检
查和评价，对存在的问题及时提出改进办法。
（6）监察稽核
公司设立合规负责人，经董事会聘任。根据公司监察稽核工作的需要和董事
会授权，合规负责人可以列席公司相关会议，调阅公司相关档案，就内部控制制
度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能。合规负责人定期和不定
期向董事会报告公司内部控制执行情况，董事会对合规负责人的报告进行审议。
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公司设立法律合规部开展监察稽核工作，并保证独立性和权威性。公司明确
了法律合规部及内部各岗位的具体职责，严格制订了专业任职条件、操作程序和
组织纪律。
法律合规部强化内部检查制度，通过定期或不定期检查内部控制制度的执行
情况，促使公司各项经营管理活动的规范运行。
公司董事会和管理层充分重视和支持监察稽核工作，对违反法律、法规和公
司内部控制制度的，追究有关部门和人员的责任。
（1）基金管理人承诺以上关于内部控制制度的披露真实、准确；
（2）基金管理人承诺根据市场变化和公司业务发展不断完善内部控制制度。
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第四部分 基金托管人
一、基金托管人情况
（一）基本情况
名称：浙 商 银 行股份有限公司（简称“浙 商 银 行”）
住所：浙江省杭州市萧山区鸿宁路1788号
办公地址：浙江省杭州市拱墅区环城西路74号
法定代表人：陆建强
联系人：常卜巾
电话：0571-56566677
传真：0571-88268688
成立时间：1993年4月16日
组织形式：股份有限公司
注册资本：人民币 27,464,635,963 元
存续期间：持续经营
批准设立机关和批准设立文号：中国银行业监督管理委员会银监复〔2004〕
基金托管资格批文及文号：《关于核准浙 商 银 行股份有限公司证券投资基金
托管资格的批复》；证监许可〔2013〕1519号
经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；
办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买
卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；
提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经国
务院银行业监督管理机构批准的其他业务。经中国人民银行批准，可以经营结汇、
售汇业务。
（二）主要人员情况
陆建强先生，浙 商 银 行党委书记、董事长。哲学硕士，正高级经济师。陆先
生曾任浙江省企业档案管理中心副主任，浙江省工商局办公室副主任，浙江省工
商局工商信息管理办公室主任，浙江省工商局办公室主任，浙江省工商行政管理
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局党委委员、办公室主任，浙江省政协办公厅副主任、机关党组成员，浙江省政
府办公厅副主任、党组成员，浙江省政府副秘书长、办公厅党组成员，财通证券
党委书记、董事长。现兼任浙江省并购联合会第一届理事会会长、浙商总会第二
届理事会副会长。
张荣森先生，浙 商 银 行党委副书记、执行董事、行长。博士研究生、正高级
经济师。张先生曾任广发银行北京航天桥支行行长、广发银行北京分行党委委员、
行长助理，江苏银行北京分行筹建负责人、党委书记、行长，江苏银行党委委员、
副行长、执行董事，浙 商 银 行党委委员、副行长兼北京分行党委书记、行长。
二、发展概况及财务状况
浙 商 银 行是十二家全国性股份制商业银行之一，于2004年8月18日正式开业，
总部设在浙江杭州，系全国第13家“A+H”上市银行。开业以来，浙 商 银 行立足
浙江，放眼全球，稳健发展，已成为一家基础扎实、效益优良、风控完善的优质
商业银行。
浙 商 银 行以“一流的商业银行”愿景为统领，全面构建“正、简、专、协、
廉”五字政治生态，大力发扬四干精神，练好“善、智、勤”三字经，坚持“夯
基础、调结构、控风险、创效益”十二字经营方针，践行善本金融理念，以数字
化改革为主线，以“深耕浙江”为首要战略，财富管理全新启航，大零售、大公
司、大投行、大资管、大跨境五大业务板块齐头并进、综合协同发展，打好打赢
“化风险、扩营收、稳股价、引战投”四大战役，实施“客户基础、人才基础、
系统基础、投研基础”四大攻坚，持之以恒垒好经济周期弱敏感资产压舱石，全
面释放智慧经营生产力，开启了高质量发展的新征程。
行股东的净利润150.48亿元，比上年增长10.50%。截至2023年末，总资产3.14万
亿元，比上年末增长19.91%，其中：发放贷款和垫款总额1.72万亿元，比上年末
增长12.54%；总负债2.95万亿元，比上年末增长20.29%，其中：吸收存款余额1.87
万亿元，比上年末增长11.13%。不良贷款率1.44%、拨备覆盖率182.60%；资本
充足率12.19%、一级资本充足率9.52%、核心一级资本充足率8.22%，均保持合
理水平。
浙 商 银 行在全国22个省（自治区、直辖市）及香港特别行政区，设立了342
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家分支机构，实现了对浙江大本营、长三角、粤港澳大湾区、环渤海、海西地区
和部分中西部地区的有效覆盖。在英国《银行家》(The Banker)杂志“2023年全
球银行1000强”榜单中，我行按一级资本计位列87位。中诚信国际给予浙 商 银 行
金融机构评级中最高等级AAA主体信用评级。
三、托管业务部的部门设置及员工情况
浙 商 银 行资产托管部是总行独立的一级管理部门，根据业务条线下设业务管
理中心、营销中心、运营中心、监督中心、数字化中心，保证了托管业务前、中、
后台的完整与独立。截至2023年12月31日，浙 商 银 行资产托管部从业人员共48
名，估值清算合作机构派驻人员18人。
浙 商 银 行资产托管部遵照法律法规要求，根据业务的发展模式、运营方式以
及内部控制、风险防范等各方面发展的需要，制定了一系列完善的内部管理制度，
包括业务管理、操作规程、基金会计核算、清算管理、信息披露、内部稽核监控、
内控与风险防范、信息系统管理、保密与档案管理、重大可疑情况报告及应急处
理等制度，系统性地覆盖了托管业务开展的方方面面，能够有效地控制、防范托
管业务的政策风险、操作风险和经营风险。
四、证券投资基金托管业务经营情况
中国证监会、银监会于2013年11月13日核准浙 商 银 行开办证券投资基金托管
业务，批准文号：证监许可〔2013〕1519号。
截至2023年12月31日，浙 商 银 行托管证券投资基金262只，规模合计4341.81
亿元，且目前已经与数十家公募基金管理公司达成托管合作意向。
五、基金托管人内部风险控制制度说明
（一）内部控制目标
严格遵守国家有关托管业务的法律、法规、规章、行政性规定、行业准则和
行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保
证基金资产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份
额持有人的合法权益。
（二）内部控制组织结构
浙 商 银 行股份有限公司总行下设资产托管部，是全行资产托管业务的管理和
运营部门，资产托管部专门设置了监督稽核团队，配备了专职内部监察稽核人员
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负责托管业务的内部控制和风险管理工作，具有独立行使监督稽核工作的职权和
能力。
（三）内部风险控制原则
资产托管部建立了托管系统和完善的制度控制体系。制度体系包含管理制
度、实施细则、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作、顺利
进行；业务人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权
工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制
约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由
专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，
技术系统完整、独立。
（四）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责。根据《基金
法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定，基金托管人对基金的投资对象和
范围、投资组合比例、投资限制、费用的计提和支付方式、基金会计核算、基金
资产估值和基金净值的计算、收益分配、申购赎回以及其他有关基金投资和运作
的事项，对基金管理人进行业务监督、核查。
基金托管人发现基金管理人有违反《基金法》、《运作办法》、基金合同和有
关法律法规规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，基金管理
人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金托管人发出回函。在限期内，基金
托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理人对基金
托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。
基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，立即报告中国证监会，同时，
通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。
基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或
者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证
监会报告。
基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律、行政法
规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即通知基金管理人，并及
时向中国证监会报告。
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六、基金托管人托管业务主要制度
基金托管人资产托管业务建立了完善的业务流程制度和风险控制制度、保密
制度、内部稽核监督制度来保证业务的高效运作，具体包括于《浙 商 银 行资产托
管业务管理办法》、
《浙 商 银 行证券投资类资产托管业务操作规程》、
《浙 商 银 行非
证券投资类资产托管业务（总行运营）操作规程》、
《浙 商 银 行非证券投资类资产
托管业务（分行运营）操作规程》、
《浙 商 银 行资产托管业务账户管理办法》和《浙
商银行资产托管业务稽核监督管理办法》。
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第五部分 相关服务机构
一、基金份额销售机构
招商证券资产管理有限公司将根据监管规定开展本基金的直销。直销相关事
宜以基金管理人开展前披露的信息为准。
名称：招商证券资产管理有限公司
住所：深圳市前海深港合作区南山街道听海大道 5059 号前海鸿荣源中心 A
座 2501
办公地址：深圳市福田区福华一路 111 号招商证券大厦 17-18 层
法定代表人：易卫东
联系人：郭锐
传真：0755—82960494
电话：0755—83082111
具体名单详见本基金基金份额发售公告、基金管理人网站或其他相关公告。
基金管理人可根据情况变更或增减销售机构。
二、登记机构
名称：招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
办公地址：深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
法定代表人：霍达
联系人：张志斌
传真：0755-82960794
电话：0755-83584278
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 18 楼至 20 楼
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负责人：韩炯
联系电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：丁媛
经办律师：黎明、丁媛
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
办公地址：中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
执行事务合伙人：付建超
联系电话：021-61418888
传真：021-63350003
联系人：周瀚林
经办会计师：洪锐明、周瀚林
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第六部分 基金的募集
一、基金募集的依据
本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同
及其他有关规定，并经中国证监会证监许可【2025】977 号文《关于准予招商资
管中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金注册的批复》准予注册募集。
二、基金类别、运作方式、存续期限、基金份额类别
本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为
不同的类别：A 类基金份额、C 类基金份额。
在投资者认购/申购时收取认购/申购费用，但不从本类别基金资产中计提销
售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；在投资者认购/申购时不收取认购/
申购费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 C 类基金
份额。
本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，
本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算并公告各类基金份额净值和各
类基金份额累计净值。
投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别。
在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不
利影响的情况下，根据基金实际运作情况，基金管理人经与基金托管人协商并履
行适当程序后，可调整基金份额类别设置、调整基金份额分类办法及规则、停止
现有基金份额类别的销售等，并在调整实施之日前依照《信息披露办法》的有关
规定在规定媒介上公告，不需要召开基金份额持有人大会。
三、基金份额的发售时间、发售方式、发售对象
自基金份额发售之日起最长不得超过 3 个月，具体发售时间见基金份额发售
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公告。
通过各销售机构公开发售，各销售机构的具体名单见基金份额发售公告以及
基金管理人网站。
符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合
格境外投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。
四、基金的最低募集份额总额、金额、首次募集规模上限
本基金的最低募集份额总额为 2 亿份，基金募集金额不少于 2 亿元人民币。
本基金可设置首次募集规模上限，具体募集上限及规模控制的方案详见基金
份额发售公告或其他公告。若本基金设置首次募集规模上限，基金合同生效后不
受此募集规模的限制。
五、基金份额的发售面值、认购价格及计算公式、认购费用
（1）本基金 A 类基金份额在认购时收取认购费用，C 类基金份额不收取认
购费用。
（2）本基金可对投资者通过本基金管理人电子直销系统认购本基金实行费
率优惠。
（3）本基金对通过基金管理人的直销中心认购的特定投资者群体与除此之
外的其他投资者实施差别的认购费率。
特定投资者群体指全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、
企业年金单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的特定客户资产管理计
划、企业年金养老金产品、职业年金计划、养老目标基金、个人税收递延型商业
养老保险等产品。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基
金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入特定投资者群体范围。
特定投资者群体可通过本基金管理人直销中心认购本基金。基金管理人可根
据情况变更或增减特定投资者群体认购本基金的销售机构，并按规定予以公告。
通过基金管理人的直销中心认购本基金的认购费率如下：
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A 类基金份额 C 类基金份额
认购金额（M，含认 特定投资者群体 其他投资者
购费）
M＜100 万 0.04% 0.40%
不收取认购费
M≥500 万元 每笔 1,000 元 每笔 1,000 元
（4）本基金 A 类基金份额的认购费由认购 A 类基金份额的投资者承担，认
购费不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、登记结算等募集期间发
生的各项费用。
（5）投资者多次认购时，需按单笔认购金额对应的费率分别计算认购费用。
本基金采用金额认购的方式。
（1）认购本基金 A 类基金份额的计算公式
认购金额包括认购费用和净认购金额。
当认购费用适用比例费率时，计算公式为：
净认购金额＝认购金额/（1＋认购费率）
认购费用＝认购金额－净认购金额
认购份额＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额发售面值
当认购费用为固定金额时，计算公式为：
认购费用＝固定金额
净认购金额＝认购金额－认购费用
认购份额＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额发售面值
（2）认购本基金 C 类基金份额的计算公式
本基金 C 类基金份额不收取认购费用。
认购份额＝（认购金额＋认购资金利息）/基金份额发售面值
（3）认购份额余额的处理方式
认购份额的计算保留到小数点后 2 位，小数点 2 位以后的部分四舍五入，由
此误差产生的收益或损失由基金财产承担。
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例：某投资人（非特定投资者群体）投资 10,000.00 元认购本基金 A 类基金
份额，认购费率为 0.40%，假定募集期间认购资金所得利息为 5.00 元，则根据公
式计算出：
净认购金额＝10,000.00/（1＋0.40%）＝9960.16 元
认购费用＝10,000.00–9960.16＝39.84 元
认购份额＝（9960.16＋5.00）/1.00＝9965.16 份
即：该投资人（非特定投资者群体）投资 10,000.00 元认购本基金 A 类基金
份额，假定募集期间认购资金所得利息为 5.00 元，则可得到 9965.16 份 A 类基
金份额。
例：某投资人（非特定投资者群体）投资 10,000.00 元认购本基金 C 类基金
份额，无认购费用，假定募集期间认购资金所得利息为 5.00 元，则根据公式计
算出：
认购份额＝（10,000.00＋5.00）/1.00＝10,005.00 份
即：该投资人（非特定投资者群体）投资 10,000.00 元认购本基金 C 类基金
份额，假定募集期间认购资金所得利息为 5.00 元，则可得到 10,005.00 份 C 类基
金份额。
六、认购安排
投资人认购本基金份额的具体业务办理时间由基金管理人和基金销售机构
确定，请参见本基金的基金份额发售公告或基金销售机构的相关公告。
投资人认购本基金所应提交的文件和具体办理手续详见本基金的基金份额
发售公告或基金销售机构的相关业务办理规则。
的方式全额缴款。若资金未全额到账则认购无效，基金管理人将认购无效的款项
退回。
笔认购申请单独计算。认购一经受理不得撤销。
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销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确
实接收到认购申请。认购的确认以登记机构的确认结果为准。对于认购申请及认
购份额的确认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利，否则，由此产生的
任何损失由投资者自行承担。
（1）投资人单笔最低认购金额为 1.00 元（含认购费）。各销售机构对本基
金最低认购金额及交易级差有其他规定的，以各销售机构的业务规定为准。
（2）基金管理人可以对募集期间的单个投资人的累计认购金额进行限制，
具体限制和处理方法请参见基金份额发售公告或相关公告。
金管理人接受某笔或者某些认购申请有可能导致投资人变相规避前述 20%比例
要求的，基金管理人有权拒绝该等全部或者部分认购申请。投资人认购的基金份
额数以基金合同生效后登记机构的确认为准。
七、募集期利息的处理方式
有效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人
所有，其中利息转份额的数额以登记机构的记录为准。
八、募集期间的资金存放
基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何
人不得动用。
九、未来条件许可情况下的模式转换
若将来本基金管理人推出跟踪同一标的指数的交易型开放式指数基金
（ETF），则基金管理人在履行适当程序后有权决定将本基金转换为该基金的联
接基金，并相应修改《基金合同》。在遵守法律法规有关联接基金规定的前提下，
基金投资目标、投资范围和投资策略等条款中将增加投资目标 ETF 的相关内容，
同时相应变更基金名称、类别。此项调整经基金管理人与基金托管人协商一致，
履行适当程序后及时公告，而无需召开基金份额持有人大会审议。
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第七部分 基金合同的生效
一、基金备案的条件
本基金自基金份额发售之日起 3 个月内，在基金募集份额总额不少于 2 亿份，
基金募集金额不少于 2 亿元人民币且基金认购人数不少于 200 人的条件下，基金
募集期届满或基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并
在 10 日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起 10 日内，向中国证监
会办理基金备案手续。
基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得
中国证监会书面确认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。基
金管理人在收到中国证监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。
基金管理人应将基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束
前，任何人不得动用。
二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式
如果募集期限届满，未满足基金备案条件，基金管理人应当承担下列责任：
期活期存款利息；
基金管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承
担。
三、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模
《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200
人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以
披露；连续 60 个工作日出现前述情形的，基金管理人应当在 10 个工作日内向中
国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或
者终止基金合同等，并在 6 个月内召集基金份额持有人大会。
法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。
四、基金存续期内，政策性金融债发行人发生改制的处理方式
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如果本基金投资的政策性金融债发行人、政策性银行发生改制，且可能对基
金投资运作、基金份额持有人利益产生重大影响的，在履行适当程序后，本基金
可转换运作方式或终止基金合同。
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第八部分 基金份额的申购与赎回
一、申购和赎回场所
本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理人
在招募说明书或其网站列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并在
基金管理人网站公示。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所
或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。
若基金管理人或其指定的销售机构开通电话、传真或网上等交易方式，投资
人可以通过上述方式进行申购与赎回。
二、申购和赎回的开放日及时间
投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易
所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中
国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更、其
他特殊情况或根据业务需要，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行
相应的调整，但应在实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
基金管理人可根据实际情况依法决定本基金开始办理申购的具体日期，具体
业务办理时间在申购开始公告中规定。
基金管理人自基金合同生效之日起不超过三个月开始办理赎回，具体业务办
理时间在相关公告中规定。
在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依
照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告申购与赎回的开始时间。
基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、
赎回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换
申请且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额
申购、赎回的价格。
三、申购与赎回的原则
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“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的该类基金份
额净值为基准进行计算；
顺序赎回；
投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。
基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人
必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
四、申购与赎回的程序
投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出
申购或赎回的申请。投资者在提交申购申请时，须按销售机构规定的方式备足申
购资金，投资者在提交赎回申请时，应确保账户内有足够的基金份额余额，否则
申购、赎回申请不成立。
投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项，投资人交付申购款项，申
购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。若申购不成立或无效，
申购款项本金将退回投资者账户，由此产生的利息等损失由投资者自行承担。
基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，
赎回生效。投资者赎回申请生效后，基金管理人将在 T＋7 日（包括该日）内支
付赎回款项。在发生巨额赎回或基金合同载明的其他暂停赎回或延缓支付赎回款
项的情形时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。遇交易所或交易市场
数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障或其他非基金管理人及基
金托管人所能控制的因素影响业务处理流程，则赎回款项划付时间相应顺延。
基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购
或赎回申请日（T 日），在正常情况下，本基金登记机构在 T+1 日内对该交易的
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有效性进行确认。T 日提交的有效申请，投资人应在 T+2 日后（包括该日）及时
到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成
功，则申购款项本金退还给投资人。
销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功，而仅代表销售机
构确实接收到申购、赎回申请。申购、赎回的确认以登记机构的确认结果为准。
对于申请的确认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利。
进行调整，并在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
五、申购和赎回的数量限制
通过基金管理人网站或其他销售机构申购本基金的，每个基金账户每次单笔
申购金额不得低于 1 元（含申购费），销售机构另有规定的，从其规定。投资者
当期分配的基金收益，通过红利再投资方式转入持有本基金份额的，不受最低申
购金额的限制。
基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回。单笔赎回申请最低份额为
销售机构的业务规定为准。
每个工作日基金份额持有人在销售机构单个基金交易账户保留的本基金份
额余额不足 1 份时，若当日该账户同时有份额减少类业务（如赎回、转换出等）
被确认，则基金管理人有权将基金份额持有人在该账户保留的本基金份额余额一
次性同时全部赎回。
申购比例上限、单一投资者单日或单笔申购金额上限，具体规定请参见更新的招
募说明书或相关公告。
基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、
拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。
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基金管理人基于投资运作与风险控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控
制。具体见基金管理人相关公告。
份额和最低基金份额保留余额等数量限制，或新增基金规模控制措施。基金管理
人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
六、申购费用和赎回费用
额时支付申购费用，申购 C 类基金份额不支付申购费用，而是从该类别基金资
产中计提销售服务费。
本基金对通过基金管理人的直销中心申购的特定投资者群体与除此之外的
其他投资者实施差别的申购费率。
特定投资者群体指全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、
企业年金单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的特定客户资产管理计
划、企业年金养老金产品、职业年金计划、养老目标基金、个人税收递延型商业
养老保险等产品。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基
金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入特定投资者群体范围。
特定投资者群体可通过本基金管理人直销中心申购本基金。基金管理人可根
据情况变更或增减特定投资者群体申购本基金的销售机构，并按规定予以公告。
通过基金管理人的直销中心申购本基金的申购费率如下：
A 类基金份额 C 类基金份额
申购金额（M，含申 特定投资者群体 其他投资者
购费）
M＜100 万 0.05% 0.50%
不收取申购费
M≥500 万元 每笔 1,000 元 每笔 1,000 元
投资者如果有多笔申购，适用费率按单笔申购申请分别计算。
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赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基
金份额时收取。本基金的赎回费率随申请份额持有时间的增加而递减，本基金 A
类及 C 类基金份额适用的赎回费率如下：
持有期限（Y） 赎回费率
Y＜7 天 1.50%
Y≥7 天 0
注：本基金对持续持有期少于 7 天的投资人收取的赎回费，将全额计入基金
财产。
应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介
上公告。
制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及
监管部门、自律规则的规定，具体见基金管理人届时的相关公告。
有人利益无实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不
定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要
手续后，基金管理人可以适当调低本基金的销售费用，并进行公告。
七、申购份额和赎回金额的计算
本基金采用金额申购的方式。
（1）申购本基金 A 类基金份额的计算公式
基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。
当申购费用适用比例费率时，计算公式为：
净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）
申购费用＝申购金额－净申购金额
申购份额＝净申购金额/T 日 A 类基金份额净值
当申购费用为固定金额时，计算公式为：
申购费用＝固定金额
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净申购金额＝申购金额－申购费用
申购份额＝净申购金额/T 日 A 类基金份额净值
（2）申购本基金 C 类基金份额的计算公式
本基金 C 类基金份额不收取申购费用。
申购份额＝申购金额/T 日 C 类基金份额净值
上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益或
损失由基金财产承担。
例：某投资人（非特定投资者群体）投资 10,000.00 元申购本基金 A 类基金
份额，对应申购费率为 0.50%，假设 T 日本基金 A 类基金份额的基金份额净值
为 1.0412 元，则其可得到的申购份额为：
净申购金额＝10,000.00/（1＋0.50%）＝9,950.25 元
申购费用＝10,000.00－9,950.25＝49.75 元
申购份额＝9,950.25/1.0412＝9,556.52 份
即：该投资人（非特定投资者群体）投资 10,000.00 元申购本基金 A 类基金
份额，对应申购费率为 0.50%，假设 T 日 A 类基金份额的基金份额净值为 1.0412
元，则可得到 9,556.52 份 A 类基金份额。
例：某投资人（非特定投资者群体）投资 10,000.00 元申购本基金 C 类基金
份额，无申购费用，假设 T 日本基金 C 类基金份额的基金份额净值为 1.0412 元，
则其可得到的申购份额为：
申购份额＝10,000.00/1.0412＝9,604.30 份
即：该投资人（非特定投资者群体）投资 10,000.00 元申购本基金 C 类基金
份额，无申购费用，假设 T 日 C 类基金份额的基金份额净值为 1.0412 元，则可
得到 9,604.30 份 C 类基金份额。
赎回金额的计算方法如下：
赎回金额＝赎回份额×T 日该类基金份额净值
赎回费用＝赎回金额×赎回费率
净赎回金额＝赎回金额－赎回费用
上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益或
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损失由基金财产承担。
例：某基金份额持有人赎回 10,000 份本基金 A 类基金份额，假设该份额的
持有时间为 5 日，T 日 A 类基金份额净值是 1.2000 元，则其可获得的赎回金额
为：
赎回金额＝10,000×1.2000＝12,000.00 元
赎回费用＝12,000.00×1.50%＝180.00 元
净赎回金额＝12,000.00－180.00＝11,820.00 元
即：基金份额持有人赎回 10,000 份本基金 A 类基金份额，假设该份额的持
有时间为 5 日，T 日 A 类基金份额净值是 1. 2000 元，则其可获得的赎回金额为
的各类基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1 日内公告。遇特殊情况，经
履行适当程序，可以适当延迟计算或公告。如相关法律法规以及中国证监会另有
规定，则依规定执行。
八、拒绝或暂停申购的情形
发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：
投资人的申购申请。
产净值。
能对基金业绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。
格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确
认后，基金管理人应当暂停接受基金申购申请。
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金销售系统、基金登记系统或基金会计系统无法正常运行。
份额的比例达到或者超过 20%，或者变相规避 20%集中度的情形。
金额限制、单日净申购比例上限、单一投资者单日或单笔申购金额上限的。
发生上述第 1、2、3、5、6、7、10 项暂停申购情形之一且基金管理人决定
暂停接受投资人申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在规定媒介上刊登暂
停申购公告。当发生上述第 8、9 项情形时，基金管理人可以采取比例确认等方
式对该投资人的申购申请进行限制，基金管理人有权拒绝该笔全部或部分申购申
请。如果投资人的申购申请被全部或部分拒绝，被拒绝的申购款项本金将退还给
投资人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。
九、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形
发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回
款项：
投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项。
产净值。
管理人可暂停接受基金份额持有人的赎回申请。
格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确
认后，基金管理人应当延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请。
发生上述情形之一且基金管理人决定暂停赎回或延缓支付赎回款项时，基金
管理人应按规定报中国证监会备案，已确认的赎回申请，基金管理人应足额支付；
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如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配
给赎回申请人，未支付部分可延期支付。若出现上述第 4 项所述情形，按基金合
同的相关条款处理。基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受
理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的
办理并公告。
十、巨额赎回的情形及处理方式
若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金
转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额
总数后的余额）超过前一开放日的基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回。
当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定
全额赎回、部分延期赎回或暂停赎回。
（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，
按正常赎回程序执行。
（2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认
为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大
波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的 10%
的前提下，可对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户
赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；对于未能赎回部
分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的，
将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日
未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并
处理，无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额，以此
类推，直到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未
能赎回部分作自动延期赎回处理。
（3）当本基金出现巨额赎回时且基金管理人决定部分延期赎回的，在单个
基金份额持有人赎回申请超过前一日基金总份额 10%的情形下，基金管理人认为
支付该基金份额持有人的全部赎回申请有困难或者因支付该基金份额持有人的
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全部赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，可以对
该基金份额持有人的赎回申请超过前一日基金总份额 10%的部分进行延期办理。
对于其余当日未延期办理的赎回申请，应当按单个账户未延期办理的赎回申请量
占未延期办理的赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额。对于未能赎回
部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的，
将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日
未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并
处理，无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额，以此
类推，直到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未
能赎回部分作自动延期赎回处理。部分延期赎回不受单笔赎回最低份额的限制。
（4）暂停赎回：连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，如基金管
理人认为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支
付赎回款项，但不得超过 20 个工作日，并应当在规定媒介上进行公告。
当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真、基金
管理人网站公告或通过销售机构告知等方式在 3 个交易日内通知基金份额持有
人，说明有关处理方法，并在 2 日内在规定媒介上刊登公告。
十一、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
介上刊登暂停公告。
有关规定，最迟于重新开放日在规定媒介上刊登重新开放申购或赎回的公告；也
可以根据实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间，届时不再另行
发布重新开放的公告。
十二、基金转换
基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与
基金管理人管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，
相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并
提前告知基金托管人与相关机构。
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十三、基金份额的转让
在法律法规允许且条件具备的情况下，基金管理人可受理基金份额持有人通
过中国证监会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请并由登记机构
办理基金份额的过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将提前公告，
基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。
十四、基金的非交易过户
基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形
而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论
在上述何种情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资
人。
继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；
捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社
会团体；司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的
基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基
金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件的非交易过户申请按基金登记机
构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收费。
十五、基金的转托管
基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金
销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。如果出现基金管理人、登记机构、
办理转托管的销售机构因技术系统性能限制或其它合理原因，可以暂停该业务或
者拒绝基金份额持有人的转托管申请。
十六、定期定额投资计划
基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另
行规定。投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款
金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定
额投资计划最低申购金额。
十七、基金份额的冻结、解冻
基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及
登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。
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基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结，被冻结部分份额仍然
参与收益分配。法律法规或监管机构另有规定的除外。
十八、基金份额的质押
如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的质押业务或其他基金业务，
基金管理人将制定和实施相应的业务规则。
十九、实施侧袋机制期间本基金的申购与赎回
本基金实施侧袋机制的，本基金的申购与赎回安排详见招募说明书“侧袋机
制”部分的规定或相关公告。
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第九部分 基金的投资
一、投资目标
本基金通过指数化投资，力争实现对标的指数的有效跟踪，追求跟踪偏离度
以及跟踪误差的最小化。
二、投资范围
本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券。为更好实现投资目标，本
基金还可以投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的国债、政策
性金融债、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
本基金不投资股票、可转换债券、可交换债券等权益类资产，也不投资于信
用债。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
金资产的 80%；本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适
当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
三、投资策略
本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态优化的方法，投资于标的指数
中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造
与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。
在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过
度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪
误差进一步扩大。
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本基金在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资
组合。本基金投资于所跟踪指数内成份券和备选成份券的资产比例不低于本基金
非现金基金资产的 80%。
基于基金流动性管理和有效利用基金资产的需要，本基金将投资于流动性较
好的指数成份券等债券，保证基金资产流动性，提高基金资产的投资收益。本基
金将根据宏观经济形势、货币政策、证券市场变化等分析判断未来利率变化，结
合债券定价技术，进行个券选择。
（1）抽样复制策略
本基金通过抽样复制和动态最优化的方法进行被动式指数化投资，通过对标
的指数中各成份券的历史数据和流动性分析，选取流动性较好的成份券构建组
合，对标的指数的久期等指标进行跟踪，尽量缩小跟踪误差，达到复制标的指数
和降低交易成本的目的。
（2）替代性策略
对于市场流动性不足、因法律法规原因个别成份券被限制投资等情况，当本
基金无法获得对个别成份券足够数量的投资时，基金管理人将通过投资其他成份
券、非成份券等方式进行替代，从而追踪标的指数。
对于非指数成份债券的投资，本基金将综合运用收益率曲线策略、类属配置
策略等组合管理手段进行运作管理。
（1）收益率曲线策略是指在确定组合目标久期后，根据市场收益率曲线形
态特征，进行利率期限结构管理，确定组合期限结构的具体分布，将组合资产合
理配置在不同期限品种上。
（2）类属配置策略是指将组合资产在现金、债券回购及其他固定收益品种
之间的配置。在确定组合久期以及期限结构分布的基础上，根据各品种的流动性、
收益性确定各子类别资产的配置权重，即确定债券、存款、回购以及现金等资产
的比例。
四、投资限制
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基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于标
的指数成份券及其备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的 80%；
（2）本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10%，
完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种不受此条款规定的比例
限制；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证
券的 10%，完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种不受此条款规
定的比例限制；
（5）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；
（6）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值
的 15%；因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符
合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（7）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对
手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围
保持一致；
（8）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第（2）、
（6）、
（7）项情形之外，因证券市场波动、证券发行人合并、
基金规模变动、标的指数成份券调整、标的指数成份券流动性限制等基金管理人
之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在
部门另有规定的，从其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合
基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起
开始。
法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在
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履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行。
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或
者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份
额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按
照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律
法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以
上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
如法律、行政法规或监管部门取消或调整上述禁止性规定，基金管理人在履
行适当程序后可不受上述规定的限制或按调整后的规定执行。
五、标的指数与业绩比较基准
本基金的标的指数为中债-1-5 年政策性金融债指数，及其未来可能发生的变
更。
若未来出现标的指数不符合要求（因成份券价格波动等指数编制方法变动之
外的因素致使标的指数不符合要求及法律法规、监管机构另有规定的除外）、指
数编制机构退出等情形，基金管理人应当自该情形发生之日起十个工作日内向中
国证监会报告并提出解决方案，如更换基金标的指数、转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等，并在 6 个月内召集基金份额持有人大会进行表决，
基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的，基金合同终止。
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自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理
人应按照指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人
利益优先原则维持基金投资运作。
本基金为债券型指数基金，将紧密跟踪标的指数，努力追求跟踪偏离度和跟
踪误差最小化。若出现指数更名等对基金投资无实质性影响的标的指数变更情
形，则无需召开基金份额持有人大会，基金管理人应与基金托管人协商一致，并
在规定媒介上公告。
本基金的业绩比较基准为：中债-1-5 年政策性金融债指数收益率×95%+银
行活期存款利率（税后）×5%。
中债-1-5 年政策性金融债指数隶属于中债总指数族分类，该指数成份券包括
国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行在境内公开发行且上市流通
的待偿期 0.5 至 5 年（包含 0.5 年和 5 年）的政策性银行债，可作为投资该类债
券的业绩基准和标的指数。
若本基金标的指数发生变更，基金业绩比较基准随之变更，由基金管理人根
据标的指数变更情形履行适当程序并进行公告。法律法规或监管机构另有规定
的，从其规定。
六、风险收益特征
本基金为债券型基金，理论上其预期风险及预期收益水平低于股票型基金和
混合型基金，高于货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份
券，具有与标的指数以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
七、基金管理人代表基金行使债权人权利的处理原则及方法
份额持有人的利益；
人牟取任何不当利益。
八、侧袋机制的实施和投资运作安排
当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金
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份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事
务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。
侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业
绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。
侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变
现和支付等对投资者权益有重大影响的事项详见招募说明书“侧袋机制”部分的
规定。
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第十部分 基金的财产
一、基金资产总值
基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息和基金应收款项
以及其他资产的价值总和。
二、基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
三、基金财产的账户
基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账
户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管
人、基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独
立。
四、基金财产的保管和处分
本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由基
金托管人保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自
有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣
押或其他权利。除依法律法规和《基金合同》的规定处分外，基金财产不得被处
分。
基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原
因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产
生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基
金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，
不得对基金财产强制执行。
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第十一部分 基金资产估值
一、估值日
本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规
规定需要对外披露基金净值的非交易日。
二、估值对象
基金所拥有的债券、银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负债。
三、估值原则
基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会
计准则》、监管部门有关规定。
（一）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值
日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资
产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计
量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值
日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允
价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用
的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作
为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的
溢价或折价。
（二）对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够
可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价
值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值
或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
（三）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事
件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应对
估值进行调整并确定公允价值。
四、估值方法
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（1）对于已上市或已挂牌转让的不含权固定收益品种，选取估值日第三方
估值基准服务机构提供的相应品种当日的估值全价进行估值。
（2）对于已上市或已挂牌转让的含权固定收益品种（另有规定的除外），选
取估值日第三方估值基准服务机构提供的相应品种当日的唯一估值全价或推荐
估值全价进行估值。
对于含投资者回售权的固定收益品种，行使回售权的，在回售登记日至实际
收款日期间选取第三方估值基准服务机构提供的相应品种的唯一估值全价或推
荐估值全价进行估值，同时充分考虑发行人的信用风险变化对公允价值的影响。
回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行
估值。
对于未上市或未挂牌转让且不存在活跃市场的固定收益品种，采用在当前情
况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定其公允价值。
值。
认利息收入。
确保基金估值的公平性。
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估
值。
增事项，按国家最新规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程
序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知
对方，共同查明原因，双方协商解决。
根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人
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承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会
计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照
基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。
五、估值程序
产净值除以当日该类基金份额的余额数量计算，精确到 0.0001 元，小数点后第 5
位四舍五入。基金管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。国
家另有规定的，从其规定。
基金管理人每个工作日计算基金资产净值及各类基金份额净值，并按规定公
告。
或基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，
将各类基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管
理人对外公布。
六、估值错误的处理
基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值
的准确性、及时性。当任一类基金份额净值小数点后 4 位以内（含第 4 位）发生
估值错误时，视为该类基金份额净值错误。
基金合同的当事人应按照以下约定处理：
本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销
售机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错
的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人（“受损方”）的直接损失按下述
“估值错误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。
上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数
据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。
（1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及
时协调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；
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由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估
值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且
有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责
任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已得
到更正。
（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，
并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。
但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还
或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失（“受损方”），则估值错误责
任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当
事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不
当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当
得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。
（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。
估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
（1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生
的原因确定估值错误的责任方；
（2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失
进行评估；
（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行
更正和赔偿损失；
（4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基
金登记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
（1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报
基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
（2）错误偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时，基金管理人应当通报基
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金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到该类基金份额净值的 0.5%时，基
金管理人应当公告，并报中国证监会备案。
（3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。
七、暂停估值的情形
商确认后，基金管理人应当暂停估值；
八、基金净值的确认
基金资产净值和各类基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人负责
进行复核。基金管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的基金资产净值和各
类基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发
送给基金管理人，由基金管理人对基金净值予以公布。
九、实施侧袋机制期间的基金资产估值
本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披
露主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。
十、特殊情况的处理方法
差不作为基金资产估值错误处理。
存款银行、指数编制机构、估值基准服务机构等第三方机构发送的数据错误等原
因，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，
但未能发现错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人免
除赔偿责任，但基金管理人、基金托管人应当积极采取必要的措施消除或减轻由
此造成的影响。
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第十二部分 基金的收益与分配
一、基金利润的构成
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相
关费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。
二、基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中
已实现收益的孰低数。
三、基金收益分配原则
收益分配，每次收益分配比例等具体分红方案见基金管理人届时发布的相关分红
公告，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选
择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面
值；
类别对应的可供分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等
分配权；
在不违反法律法规规定、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质
性不利影响的前提下，基金管理人与基金托管人协商一致后，可对上述基金收益
分配原则进行调整，并及时公告，不需召开基金份额持有人大会。
四、收益分配方案
基金收益分配方案中应载明截至收益分配基准日的可供分配利润、基金收益
分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
五、收益分配方案的确定、公告与实施
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本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，在 2 日内在
规定媒介公告。
六、基金收益分配中发生的费用
基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投
资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登
记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为相应类别的基金份额。红利再投
资的计算方法，依照《业务规则》执行。
七、实施侧袋机制期间的收益分配
本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配。
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第十三部分 基金费用与税收
一、基金费用的种类
《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、公证费、诉讼费和
仲裁费；
费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.15%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人根
据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在次月初五个工作日内、按照指定的
账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、
公休日等，支付日期顺延。
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.05%年费率计提。托管费的计算
方法如下：
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H＝E×0.05%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人根
据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在次月初五个工作日内、按照指定的
账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、
公休日等，支付日期顺延。
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前
一日 C 类基金份额资产净值的 0.10%年费率计提。销售服务费的计算方法如下：
H=E×0.10%÷当年天数
H 为每日应计提的销售服务费
E 为前一日的基金资产净值
销售服务费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人根
据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在次月初五个工作日内、按照指定的
账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、
公休日等，支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类”中第 4－10 项费用，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
基金财产的损失；
人承担）；
目。
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四、实施侧袋机制期间的基金费用
本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但
应待侧袋账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管
理费。
五、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣
缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
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第十四部分 基金的会计与审计
一、基金会计政策
会计年度按如下原则：如果《基金合同》生效少于 2 个月，可以并入下一个会计
年度披露；
会计核算，按照有关规定编制基金会计报表；
确认。
二、基金的年度审计
共和国证券法》规定的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进
行审计。
换会计师事务所需在 2 日内在规定媒介公告。
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第十五部分 基金的信息披露
一、本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、
《流动性风险管理规定》、
《基金合同》及其他有关规定。相关法律法规关于信息
披露的规定发生变化时，本基金从其最新规定。
二、信息披露义务人
本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人
大会的基金份额持有人等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和非
法人组织。
本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律
法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、
完整性、及时性、简明性和易得性。
本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信
息通过符合中国证监会规定条件的全国性报刊（以下简称“规定报刊”）及《信
息披露办法》规定的互联网网站（以下简称“规定网站”）等媒介披露，并保证
基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信
息资料。
三、本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：
四、本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金
信息披露义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文
文本为准。
本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币
元。
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五、公开披露的基金信息
公开披露的基金信息包括：
（一）基金招募说明书、《基金合同》、基金托管协议、基金产品资料概要
《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系，明确基
金份额持有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资
者重大利益的事项的法律文件。
说明基金认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披
露及基金份额持有人服务等内容。《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息
发生重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载
在规定网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新
一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明书。
作监督等活动中的权利、义务关系的法律文件。
明的基金概要信息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要的信息发生重大变
更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在规定
网站及基金销售机构网站或营业网点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，
基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金产品
资料概要。
基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人在基金份额发售的三日前，
将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和《基金合同》提示性公告登
载在规定报刊上，将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、
《基金合同》和基金托管协议登载在规定网站上，并将基金产品资料概要登载在
基金销售机构网站或营业网点；基金托管人应当同时将《基金合同》、基金托管
协议登载在网站上。
（二）基金份额发售公告
基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披
露招募说明书的当日登载于规定媒介上。
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（三）《基金合同》生效公告
基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在规定媒介上登载《基金
合同》生效公告。
（四）基金净值信息
《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应
当至少每周在规定网站披露一次各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日
的次日，通过规定网站、基金销售机构网站或者营业网点，披露开放日的各类基
金份额净值和各类基金份额累计净值。
基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在规定网站披露半
年度和年度最后一日的各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
（五）基金份额申购、赎回价格
基金管理人应当在《基金合同》、招募说明书等信息披露文件上载明基金份
额申购、赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金
销售机构网站或营业网点查阅或者复制前述信息资料。
（六）基金定期报告，包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告
基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年
度报告登载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。基金年
度报告中的财务会计报告应当经过符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师
事务所审计。
基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将
中期报告登载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。
基金管理人应当在季度结束之日起 15 个工作日内，编制完成基金季度报告，
将季度报告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。
《基金合同》生效不足 2 个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中
期报告或者年度报告。
如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额 20%的情
形，为保障其他投资者的权益，基金管理人至少应当在定期报告“影响投资者决
策的其他重要信息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告
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期内持有份额变化情况及本基金的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。
基金管理人应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及其
流动性风险分析等。
（七）临时报告
本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在 2 日内编制临时报告书，
并登载在规定报刊和规定网站上。
前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产
生重大影响的下列事件：
务所；
事项，基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；
人变更；
负责人发生变动；
基金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近 12 个月内变动超过百分之
三十；
重大行政处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管
业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚；
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实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证
券，或者从事其他重大关联交易事项，但中国证监会另有规定的除外；
方式和费率发生变更；
规则；
格产生重大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。
（八）澄清公告
在《基金合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消
息可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份
额持有人权益的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清。
（九）基金份额持有人大会决议
基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。
（十）实施侧袋机制期间的信息披露
本基金实施侧袋机制的，相关信息披露义务人应当根据法律法规、基金合同
和招募说明书的规定进行信息披露，详见招募说明书“侧袋机制”部分的规定。
（十一）清算报告
基金合同终止的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基金财产进
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行清算并作出清算报告。基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定网站上，
并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
（十二）中国证监会规定的其他信息。
六、信息披露事务管理
基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及
高级管理人员负责管理信息披露事务。
基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息
披露内容与格式准则等法规的规定。
基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约
定，对基金管理人编制的基金资产净值、各类基金份额净值、基金份额申购赎回
价格、基金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等
相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。
基金管理人、基金托管人应当在规定报刊中选择披露信息的报刊。基金管理
人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金信息，并
保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。
基金管理人、基金托管人除依法在规定媒介上披露信息外，还可以根据需要
在其他公共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于规定媒介披露信息，并且
在不同媒介上披露同一信息的内容应当一致。
基金管理人、基金托管人除按照法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投
资者决策提供有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响
基金正常投资操作的前提下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合
中国证监会及自律规则的相关规定。前述自主披露如产生信息披露费用，该费用
不得从基金财产中列支。
为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专
业机构，应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后 10
年，法律法规另有规定的从其规定。
七、信息披露文件的存放与查阅
依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法
规规定将信息置备于各自住所，供社会公众查阅、复制。
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八、暂停或延迟信息披露的情形
当出现下述情形之一时，基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金相
关信息：
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第十六部分 侧袋机制
一、侧袋机制的实施条件和程序
当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金
份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事
务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金
份额持有人大会。
基金管理人应当在启用侧袋机制后及时发布临时公告，并及时聘请符合《中
华人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见。
二、实施侧袋机制期间基金份额的申购与赎回
为基础，确认相应侧袋账户基金份额持有人名册和份额；当日收到的申购申请，
按照启用侧袋机制后的主袋账户份额办理；当日收到的赎回申请，仅办理主袋账
户份额的赎回申请并支付赎回款项。
换；同时，基金管理人按照基金合同和招募说明书的约定办理主袋账户份额的赎
回，并根据主袋账户运作情况确定申购政策。
回外，本招募说明书“基金份额的申购与赎回”部分的申购、赎回规定适用于主
袋账户份额。巨额赎回按照单个开放日内主袋账户份额净赎回申请超过前一开放
日主袋账户总份额的 10%认定。
三、实施侧袋机制期间的基金投资
侧袋机制实施期间，招募说明书“基金的投资”部分约定的投资组合比例、
投资策略、组合限制、业绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。
基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标应当以主袋账户资产为基准。
基金管理人原则上应当在侧袋机制启用后 20 个交易日内完成对主袋账户投
资组合的调整，因资产流动性受限等中国证监会规定的情形除外。
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基金管理人不得在侧袋账户中进行除特定资产处置变现以外的其他投资操
作。
四、实施侧袋机制期间的基金估值
本基金实施侧袋机制的，基金管理人和基金托管人应对主袋账户资产进行估
值并披露主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。
五、侧袋账户中特定资产的处置变现和支付
特定资产以可出售、可转让、恢复交易等方式恢复流动性后，基金管理人应
当按照基金份额持有人利益最大化原则，采取将特定资产予以处置变现等方式，
及时向侧袋账户份额持有人支付对应变现款项。
基金管理人应当在终止侧袋机制后及时聘请符合《中华人民共和国证券法》
规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见。
六、侧袋机制的信息披露
在启用侧袋机制、处置特定资产、终止侧袋机制以及发生其他可能对投资者
利益产生重大影响的事项后基金管理人应及时发布临时公告。
基金管理人应按照招募说明书“基金的信息披露”部分规定的基金净值信息
披露方式和频率披露主袋账户的基金净值信息。实施侧袋机制期间本基金暂停披
露侧袋账户份额净值和累计净值。
侧袋机制实施期间，基金管理人应当在基金定期报告中披露报告期内特定资
产处置进展情况，披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，应同时注明
不作为特定资产最终变现价格的承诺。
七、本部分关于侧袋机制的相关规定，凡是直接引用法律法规或监管规则的
部分，如将来法律法规或监管规则修改导致相关内容被取消或变更的，或将来法
律法规或监管规则针对侧袋机制的内容有进一步规定的，基金管理人经与基金托
管人协商一致并履行适当程序后，可直接对本部分内容进行修改、调整和补充，
无需召开基金份额持有人大会审议。
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第十七部分 风险揭示
一、市场风险
市场风险是指证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度
等各种因素的影响而变化，导致收益水平存在的不确定性。市场风险主要包括：
率变动的风险。利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和
利润。本基金主要投资于债券资产，其收益水平直接受到利率变化的影响。
发展政策、进出口贸易政策等）发生变化，导致市场价格波动而产生风险。
将直接影响上市公司的经营、盈利情况。证券市场对宏观经济运行状况的直接反
应将影响本基金的收益水平。
值造成投资人实际收益水平下降的风险。
行、债券的发行人出现违约、无法支付到期本息，或者由于债券发行人信用等级
下降等原因造成的基金资产损失的风险。
的下降面临资金再投资的收益率低于原来利率，由此本基金面临再投资风险。
动有关的风险，单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在。
杆操作可能会放大组合收益波动，对组合业绩稳定性产生一定影响；另一方面融
资成本的波动也会影响组合收益水平，从而影响基金的净值表现。
二、运作管理风险
判断等主观因素会影响其对相关信息和经济形势、证券价格走势的判断，从而影
响基金收益水平。
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障等突发情况而造成的风险，或者由于操作过程中的疏忽和错误而产生的风险。
规操作、欺诈行为等原因造成的风险。
三、流动性风险
流动性风险是指因证券市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地变现
的风险。流动性风险还包括基金出现巨额赎回，致使没有足够的现金应付赎回支
付所引致的风险。由于开放式基金的特殊要求，本基金必须保持一定的现金比例
以应付赎回的要求。由于我国证券市场波动性大，在市场下跌时可能出现交易量
急剧减少的情况，如果在这时出现较大数额赎回申请，则基金资产可能会变现困
难，基金可能面临流动性风险。
（一）本基金的申购、赎回安排
本基金为普通开放式基金，投资人可在本基金的开放日办理基金份额的申购
和赎回业务。基金管理人可根据实际情况依法决定本基金开始办理申购的具体日
期，具体业务办理时间在申购开始公告中规定。基金管理人自基金合同生效之日
起不超过三个月开始办理赎回，具体业务办理时间在赎回开始公告中规定。
为切实保护存量基金份额持有人的合法权益，本基金管理人将遵循基金份额
持有人利益优先原则，合理控制基金份额持有人集中度，审慎确认申购赎回业务
申请，包括但不限于：
基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、
拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。
基金管理人基于投资运作与风险控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控
制。
制，以确保基金估值的公平性。
格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确
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认后，基金管理人应当暂停接受基金申购申请、赎回申请或延缓支付赎回款项。
提示投资人注意本基金的申购赎回安排和相应的流动性风险，合理安排投资
计划。
（二）本基金拟投资市场、行业及资产的流动性风险
本基金的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的
规范型交易场所，主要投资对象为具有良好流动性的金融工具，同时本基金基于
分散投资的原则在个券方面未有高集中度的特征，在正常市场环境下本基金的流
动性良好。
基金管理人将密切关注各类资产及投资标的的交易活跃程度与价格的连续
性情况，评估各类资产及投资标的占基金资产的比例并进行动态调整，以满足基
金运作过程中的流动性要求，应对流动性风险。
（三）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金
转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额
总数后的余额）超过前一开放日的基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回。
当本基金出现巨额赎回情形时，基金管理人经内部决策，将运用多种流动性
风险管理工具处理赎回申请，以应对流动性风险，保护基金份额持有人利益。具
体措施详见基金合同及招募说明书中“基金份额的申购与赎回”中“巨额赎回的
情形及处理方式”的相关内容。
（四）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可
依照法律法规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申
请进行适度调整，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施，包括
但不限于：
投资者请参见基金合同及招募说明书中“基金份额的申购与赎回”中的“暂
停赎回或延缓支付赎回款项的情形”和“巨额赎回的情形及处理方式”，详细了
解本基金暂停接受赎回申请的情形及程序。
在此情形下，投资者的赎回申请不被基金管理人接受。
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投资者请参见基金合同及招募说明书中“基金份额的申购与赎回”中的“巨
额赎回的情形及处理方式”，详细了解本基金延期办理赎回申请的情形及程序。
在此情形下，投资者的部分赎回申请可能被延期办理，同时投资者完成基金
赎回时的基金份额净值可能与其提交赎回申请时的基金份额净值不同。
投资者请参见基金合同及招募说明书中“基金份额的申购与赎回”中的“暂
停赎回或延缓支付赎回款项的情形”，详细了解本基金延缓支付赎回款项的情形
及程序。
在此情形下，投资者接收赎回款项的时间将可能比正常情形下有所延迟，可
能对投资者的资金安排带来不利影响。
本基金对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%的赎回费，并将上
述赎回费全额计入基金财产。
投资者请参见基金合同及招募说明书中“基金资产估值”中的“暂停估值的
情形”，详细了解本基金暂停估值的情形。
在此情形下，投资者一方面没有可供参考的基金份额净值，另一方面基金管
理人可暂停接受投资者的申购、赎回申请或延缓支付赎回款项，可能导致投资者
无法申购、赎回本基金或接收赎回款项的时间比正常情形下有所延迟。
当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，
以确保基金估值的公平性。摆动定价机制指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过
调整基金份额净值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申
购、赎回的投资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资
者的合法权益不受损害并得到公平对待。当日参与申购、赎回交易的投资者存在
承担申购或者赎回产生的交易及其他成本的风险。
当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金
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份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事
务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。
侧袋机制是一种流动性风险管理工具，是将特定资产分离至专门的侧袋账户
进行处置清算，并以处置变现后的款项向基金份额持有人进行支付，目的在于有
效隔离并化解风险。但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将停止披露基金份额
净值，并不得办理申购、赎回和转换，仅主袋账户份额根据基金合同和招募说明
书的约定开放赎回，因此启用侧袋机制时持有基金份额的持有人将在启用侧袋机
制后同时持有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋账户份额不能赎回，其对应特
定资产的变现时间具有不确定性，最终变现价格也具有不确定性并且有可能大幅
低于启用侧袋机制时的特定资产的估值，基金份额持有人可能因此面临损失。
实施侧袋机制期间，因本基金不披露侧袋账户份额的净值，即便基金管理人
在基金定期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，也不作为特
定资产最终变现价格的承诺，因此对于特定资产的公允价值和最终变现价格，基
金管理人不承担任何保证和承诺的责任。
基金管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策，因此实施侧袋机制
后主袋账户份额存在暂停申购的可能。
启用侧袋机制后，基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时以主
袋账户资产为基准，不能反映侧袋账户特定资产的真实价值及变化情况。
四、本基金特定风险
险、政策性金融债流动性风险、投资集中度风险等。
（1）政策性银行改制后的信用风险
若未来政策性银行进行改制，政策性金融债券的性质有可能发生较大变化，
债券信用等级也可能相应调整，基金投资可能面临一定信用风险。
（2）政策性金融债流动性风险
政策性金融债市场投资者行为具有一定趋同性，在极端市场环境下，可能集
中买入或卖出，存在流动性风险。
（3）投资集中度风险
政策性金融债发行人较为单一，若单一主体发生重大事项变化，可能对基金
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净值表现产生较大影响。
本基金通过被动式指数化投资以实现跟踪标的指数，但由于基金费用、交易
成本、指数成份券取价规则和基金估值方法之间的差异等因素，可能造成本基金
实际收益率与指数收益率存在偏离。
作为一只指数型基金，本基金特有的风险主要表现在以下几方面：
（1）标的指数的风险：即标的指数因为编制方法的缺陷有可能导致标的指
数的表现与总体市场表现存在差异，因标的指数编制方法的不成熟也可能导致指
数调整较大，增加基金投资成本，并有可能因此而增加跟踪误差，影响投资收益。
（2）标的指数回报与债券市场平均回报偏离的风险
标的指数并不能完全代表整个债券市场。标的指数成份券的平均回报率与整
个债券市场的平均回报率可能存在偏离。
（3）标的指数波动的风险：标的指数成份券的价格可能受到政治因素、经
济因素、发行人经营状况、投资者心理和交易制度等各种因素的影响而波动，导
致指数波动，从而使基金收益水平发生变化，产生风险。
（4）标的指数变更的风险
根据基金合同规定，如出现变更标的指数的情形，本基金将变更标的指数。
基于原标的指数的投资政策将会改变，投资组合将随之调整，基金的收益风险特
征将与新的标的指数保持一致，投资者须承担此项调整带来的风险与成本。
（5）跟踪偏离风险及跟踪误差控制未达约定目标的风险：
本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%以内，年化跟踪误差控
制在 4%以内，但因标的指数编制规则调整或其他因素可能导致跟踪误差超过上
述范围，本基金净值表现与指数价格走势可能发生较大偏离。
本基金还可能面临基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险，以下因素
可能使基金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离：
i.由于标的指数调整成份券或变更编制方法，使本基金在相应的组合调整中
产生跟踪偏离度与跟踪误差。
ii.由于标的指数成份券在标的指数中的权重发生变化，使本基金在相应的组
合调整中产生跟踪偏离度和跟踪误差。
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iii.由于成份券流动性差等原因使本基金无法及时调整投资组合或承担冲击
成本而产生跟踪偏离度和跟踪误差。
iv.由于基金投资过程中的证券交易成本，以及基金管理费和托管费等费用的
存在，使基金投资组合与标的指数产生跟踪偏离度与跟踪误差。
v.在本基金指数化投资过程中，基金管理人的管理能力，例如跟踪指数的水
平、技术手段、买入卖出的时机选择等，都会对本基金的收益产生影响，从而影
响本基金对标的指数的跟踪程度。
vi.其他因素产生的偏离。基金投资组合中个别成份券的持有比例与标的指数
中该成份券的权重可能不完全相同；因缺乏卖空、对冲机制及其他工具造成的指
数跟踪成本较大；因基金申购与赎回带来的现金变动；因指数发布机构指数编制
错误等，由此产生跟踪偏离度与跟踪误差。
（6）指数编制机构停止服务的风险
本基金的标的指数由指数编制机构发布并管理和维护，未来指数编制机构可
能由于各种原因停止对指数的管理和维护，本基金将根据基金合同的约定自该情
形发生之日起十个工作日向中国证监会报告并提出解决方案，如更换基金标的指
数、转换运作方式，与其他基金合并或者终止基金合同等，并在 6 个月内召集基
金份额持有人大会进行表决。基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项表决
未通过的，基金合同终止。投资人将面临更换基金标的指数、转换运作方式，与
其他基金合并、或者终止基金合同等风险。
自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理
人应按照指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人
利益优先原则维持基金投资运作，该期间由于标的指数不再更新等原因可能导致
指数表现与相关市场表现存在差异，影响投资收益。
（7）成份券停牌、摘牌或违约的风险
标的指数的当前成份券可能会改变、停牌、摘牌或违约，此后也可能会有其
他同业存单加入成为该指数的成份券。本基金投资组合与相关指数成份券之间并
非完全相关，在标的指数的成份券调整时，存在由于成份券停牌、违约或流动性
差等原因无法及时买卖成份券，从而影响本基金对标的指数的跟踪程度。当标的
指数的成份券摘牌或违约时，本基金可能无法及时卖出而导致基金净值下降，跟
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踪偏离度和跟踪误差扩大等风险。
本基金运作过程中，当标的指数成份券发生明显负面事件面临退市或违约风
险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原
则，履行内部决策程序后及时对相关成份券进行调整，但并不保证能因此避免该
成份证券对本基金基金财产的影响，当基金管理人对该成份券予以调整时也可能
产生跟踪偏离度和跟踪误差扩大等风险。
基金管理人将本基金份额登记、估值核算等运营服务事项外包给招商证券股
份有限公司办理，届时因基金服务机构不符合金融监管部门规定的资质要求或因
服务机构经营风险、技术系统故障、操作失误等，可能使得运营服务事项发生差
错，给本基金运营带来风险。
五、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评
级可能不一致的风险
本基金基金合同、招募说明书等法律文件中涉及基金风险收益特征或风险状
况的表述仅为主要基于基金投资方向与策略特点的概括性表述；而本基金各销售
机构依据中国证券投资基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施
指引（试行）》及内部评级标准，将基金产品按照风险由低到高顺序进行风险级
别评定划分，其风险评级结果所依据的评价要素可能更多、范围更广，与本基金
法律文件中的风险收益特征或风险状况表述并不必然一致或存在对应关系。同
时，不同销售机构因其采取的具体评价标准和方法的差异，对同一产品风险级别
的评定也可能各有不同；销售机构还可能根据监管要求、市场变化及基金实际运
作情况等适时调整对本基金的风险评级。敬请投资人知悉，在购买本基金时按照
销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验，并须及时关注销
售机构对于本基金风险评级的调整情况，谨慎作出投资决策。
六、其他风险
除以上主要风险以外，基金还可能遇到以下风险：
发性事件或不可抗力原因出现故障，由此给基金投资带来风险；
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完善而产生的风险；
因内幕交易、欺诈行为等产生的违规风险；
一定程度上影响工作的连续性，并可能对基金运作产生影响；
基金资产的损失，影响基金收益水平；
招商资管中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金 招募说明书
第十八部分 基金的终止与清算
一、《基金合同》的变更
会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定
和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基
金托管人同意，经履行适当程序后变更并公告。
自决议生效后2日内在规定媒介公告。
二、《基金合同》的终止事由
有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：
金托管人承接的；
的因素致使标的指数不符合要求及法律法规、监管机构另有规定的除外）、指数
编制机构退出等情形，基金管理人召集基金份额持有人大会对解决方案进行表
决，基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的；
三、基金财产的清算
成立基金财产清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监
督下进行基金清算。
管人、符合《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会
指定的人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
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（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
（3）对基金财产进行估值和变现；
（4）制作清算报告；
（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算
报告出具法律意见书；
（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
（7）对基金剩余财产进行分配。
不能及时变现的，清算期限相应顺延。
四、清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金财产清算过程中发生的所有合
理费用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。
五、基金财产清算剩余资产的分配
依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金
财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金
份额比例进行分配。
六、基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人
民共和国证券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报
中国证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备
案后5个工作日内由基金财产清算小组进行公告，基金财产清算小组应当将清算
报告登载在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
七、基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存不低于法律法规规定的最
低期限。
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第十九部分 基金合同内容摘要
一、基金管理人、基金托管人及基金份额持有人的权利与义务
（一）基金管理人的权利与义务
但不限于：
（1）依法募集资金；
（2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用
并管理基金财产；
（3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批
准的其他费用；
（4）销售基金份额；
（5）按照规定召集基金份额持有人大会；
（6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管
人违反了《基金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，
并采取必要措施保护基金投资者的利益；
（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；
（8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处
理；
（9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务
并获得《基金合同》规定的费用；
（10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；
（11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购与赎回申请；
（12）依照法律法规为基金的利益行使因基金财产投资于证券所产生的权
利；
（13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资；
（14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者
实施其他法律行为；
（15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提
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供服务的外部机构；
（16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、
赎回、转换、非交易过户、转托管等业务规则；
（17）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
但不限于：
（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理
基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
（2）办理基金备案手续；
（3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运
用基金财产；
（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化
的经营方式管理和运作基金财产；
（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，
保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别
管理，分别记账，进行证券投资；
（6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财
产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
（7）依法接受基金托管人的监督；
（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的
方法符合《基金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，
确定基金份额申购、赎回的价格；
（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
（10）编制季度报告、中期报告和年度报告；
（11）严格按照《基金法》、
《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及
报告义务；
（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、
《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不
向他人泄露，但因监管机构、司法机关等有权机关的要求，或因审计、法律等外
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部专业顾问提供服务需要而向其提供的情况除外；
（13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有
人分配基金收益；
（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；
（15）依据《基金法》、
《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大
会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相
关资料不低于法律法规规定的最低期限；
（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且
保证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的
公开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；
（18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、
变现和分配；
（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会
并通知基金托管人；
（20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法
权益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
（21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基
金托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有
人利益向基金托管人追偿；
（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基
金事务的行为承担责任；
（23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其
他法律行为；
（24）基金在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能生效，
基金管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基
金募集期结束后 30 日内退还基金认购人；
（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（26）建立并保存基金份额持有人名册；
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（27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
（二） 基金托管人的权利与义务
但不限于：
（1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全
保管基金财产；
（2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批
准的其他费用；
（3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基
金合同》及国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的
情形，应呈报中国证监会，并采取必要措施保护基金投资者的利益；
（4）根据相关市场规则，为基金开设证券账户、资金账户等投资所需账户，
为基金办理证券交易资金清算；
（5）提议召开或召集基金份额持有人大会；
（6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；
（7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
但不限于：
（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；
（2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、
合格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；
（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，
确保基金财产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的
基金财产相互独立；对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，
保证不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；
（4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财
产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；
（5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；
（6）按规定开设基金财产的资金账户、证券账户等投资所需账户，按照《基
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金合同》的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；
（7）保守基金商业秘密，除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有
规定外，在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露，但因监管机构、司
法机关等有权机关的要求，或因审计、法律等外部专业顾问提供服务需要而向其
提供的情况除外；
（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、各类基金份额净值、基
金份额申购、赎回价格；
（9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；
（10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说
明基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果
基金管理人有未执行《基金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取
了适当的措施；
（11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料不低于法
律法规规定的最低期限；
（12）从基金管理人或其委托的登记机构处接收并保存基金份额持有人名
册；
（13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；
（14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和
赎回款项；
（15）依据《基金法》、
《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有人
大会或配合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
（16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作；
（17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和
分配；
（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会
和银行业监督管理机构，并通知基金管理人；
（19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿
责任不因其退任而免除；
（20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义
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务，基金管理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人
利益向基金管理人追偿；
（21）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
（三）基金份额持有人的权利与义务
基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受，
基金投资者自依据《基金合同》取得基金份额，即成为本基金份额持有人和《基
金合同》的当事人，直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人作为《基
金合同》当事人并不以在《基金合同》上书面签章或签字为必要条件。
除法律法规另有规定或本基金合同另有约定外，同一类别每份基金份额具有
同等的合法权益。
包括但不限于：
（1）分享基金财产收益；
（2）参与分配清算后的剩余基金财产；
（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；
（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会；
（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会
审议事项行使表决权；
（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；
（7）监督基金管理人的投资运作；
（8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依
法提起诉讼或仲裁；
（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
包括但不限于：
（1）认真阅读并遵守《基金合同》、招募说明书等信息披露文件；
（2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资
价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险；
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（3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务；
（4）交纳基金认购、申购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；
（5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的
有限责任；
（6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；
（7）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；
（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
二、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则
基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代
表有权代表基金份额持有人出席会议并表决。基金份额持有人持有的每一基金份
额拥有平等的投票权。
本基金基金份额持有人大会不设日常机构。
（一）召开事由
列事由之一的，应当召开基金份额持有人大会：
（1）终止《基金合同》；
（2）更换基金管理人；
（3）更换基金托管人；
（4）转换基金运作方式；
（5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准或提高销售服务费率；
（6）变更基金类别；
（7）本基金与其他基金的合并；
（8）变更基金投资目标、范围或策略；
（9）变更基金份额持有人大会程序；
（10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；
（11）单独或合计持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金
份额持有人（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书
面要求召开基金份额持有人大会；
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（12）对基金合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；
（13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额
持有人大会的事项。
无实质性不利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修
改，不需召开基金份额持有人大会：
（1）法律法规要求增加的基金费用的收取；
（2）在法律法规和《基金合同》规定的范围内调整本基金的申购费率、调
低销售服务费率、变更收费方式；
（3）增加、减少或调整基金份额类别设置、停止现有基金份额类别的销售
或调整基金份额分类办法及规则；
（4）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改；
（5）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修
改不涉及《基金合同》当事人权利义务关系发生重大变化；
（6）基金管理人、登记机构、基金销售机构调整有关基金认购、申购、赎
回、转换、非交易过户、转托管等业务规则；
（7）基金推出新业务或服务；
（8）若将来本基金管理人推出跟踪同一标的指数的交易型开放式指数基金
（ETF），则基金管理人在履行适当程序后使本基金转换为该基金的联接基金，
并相应修改《基金合同》；
（9）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其
他情形。
（二）会议召集人及召集方式
金管理人召集。
提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，
并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起
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由基金托管人自行召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理
人，基金管理人应当配合。
求召开基金份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当
自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额
持有人代表和基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起
金份额持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管
人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基
金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定
之日起 60 日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。
开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计代
表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前
基金管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。
益登记日。
（三）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式
告。基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容：
（1）会议召开的时间、地点和会议形式；
（2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；
（3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；
（4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代
理有效期限等）、送达时间和地点；
（5）会务常设联系人姓名及联系电话；
（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；
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（7）召集人需要通知的其他事项。
中说明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联
系方式和联系人、表决意见寄交的截止时间和收取方式。
决意见的计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人
到指定地点对表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行
书面通知基金管理人和基金托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金
管理人或基金托管人拒不派代表对表决意见的计票进行监督的，不影响表决意见
的计票效力。
（四）基金份额持有人出席会议的方式
基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规、监管
机构允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。
代表出席，现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持
有人大会，基金管理人或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开
会同时符合以下条件时，可以进行基金份额持有人大会议程：
（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人
持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合
同》和会议通知的规定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料
相符；
（2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，
有效的基金份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之
一）。若到会者在权益登记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基
金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3
个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召
集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的有效的基金份额应不少于
本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。
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通知载明的形式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址。通讯开会应以书面
方式或基金合同约定的其他方式进行表决。
在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：
（1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在 2 个工作日内连
续公布相关提示性公告；
（2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，
则为基金管理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托
管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会
议通知规定的方式收取基金份额持有人的表决意见；基金托管人或基金管理人经
通知不参加收取表决意见的，不影响表决效力；
（3）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的，基金份额持
有人所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之
一）；若本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见基金份额持有人所
持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人可以在原公告
的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重
新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三分之
一以上（含三分之一）基金份额的持有人直接出具表决意见或授权他人代表出具
表决意见；
（4）上述第（3）项中直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人
出具表决意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的
代理人出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符
合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定，并与基金登记机构记录相符。
用其他非书面方式授权其代理人出席基金份额持有人大会，授权方式可以采用网
络、电话、短信或其他方式，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明；
在会议召开方式上，本基金亦可采用其他非现场方式或者以现场方式与非现场方
式相结合的方式召开基金份额持有人大会，会议程序比照现场开会和通讯方式开
会的程序进行。基金份额持有人可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式进
行表决，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。
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（五）议事内容与程序
议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修
改、决定终止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合
并、法律法规及《基金合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份
额持有人大会讨论的其他事项。
基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应
当在基金份额持有人大会召开前及时公告。
基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。
（1）现场开会
在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第（七）条规定程序确定
和公布监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决
议。大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能
主持大会的情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人
授权代表和基金托管人授权代表均未能主持大会，则由出席大会的基金份额持有
人和代理人所持表决权的 50%以上（含 50%）选举产生一名基金份额持有人作
为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人拒不出席或主持
基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。
会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名
（或单位名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人
姓名（或单位名称）和联系方式等事项。
（2）通讯开会
在通讯开会的情况下，首先由召集人提前 30 日公布提案，在所通知的表决
截止日期后 2 个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证
机关监督下形成决议。
（六）表决
基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。
基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：
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决权的二分之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第 2 项所规定的须以
特别决议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。
表决权的三分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除基金合同另有约定外，
转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、终止《基金合同》、本基
金与其他基金合并以特别决议通过方为有效。
基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。
采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交
符合会议通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表面
符合会议通知规定的表决意见视为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾的视
为弃权表决，但应当计入出具表决意见的基金份额持有人所代表的基金份额总
数。
基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开
审议、逐项表决。
（七）计票
（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持
人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基
金份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基
金份额持有人自行召集或大会虽然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管
理人或基金托管人未出席大会的，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始
后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担任监票
人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效力。
（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当
场公布计票结果。
（3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀
疑，可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行
重新清点，重新清点以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清
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点结果。
（4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席
大会的，不影响计票的效力。
在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金
托管人授权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进
行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代
表对表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果。
（八）生效与公告
基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起 5 日内报中国证监会
备案。
基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。
基金份额持有人大会决议自生效之日起 2 日内在规定媒介上公告。如果采用
通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、公
证机构、公证员姓名等一同公告。
基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人
大会的决议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理
人、基金托管人均有约束力。
（九）实施侧袋机制期间基金份额持有人大会的特殊约定
若本基金实施侧袋机制，则相关基金份额或表决权的比例指主袋份额持有人
和侧袋份额持有人分别持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例，但若相关
基金份额持有人大会召集和审议事项不涉及侧袋账户的，则仅指主袋份额持有人
持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例：
基金份额 10%以上（含 10%）；
记日相关基金份额的二分之一（含二分之一）；
持有人所持有的基金份额不小于在权益登记日相关基金份额的二分之一（含二分
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之一）；
于在权益登记日相关基金份额的二分之一、召集人在原公告的基金份额持有人大
会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内就原定审议事项重新召集的基金份额持有
人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）相关基金份额的持有人参与或授
权他人参与基金份额持有人大会投票；
（含 50%）选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持
人；
之一以上（含二分之一）通过；
分之二以上（含三分之二）通过。
侧袋机制实施期间，基金份额持有人大会审议事项涉及主袋账户和侧袋账户
的，应分别由主袋账户、侧袋账户的基金份额持有人进行表决，同一主侧袋账户
内的每份基金份额具有平等的表决权。表决事项未涉及侧袋账户的，侧袋账户份
额无表决权。
侧袋机制实施期间，关于基金份额持有人大会的相关规定以本节特殊约定内
容为准，本节没有规定的适用上文相关约定。
（十）本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表
决条件等规定，凡是直接引用法律法规或监管规则的部分，如将来法律法规或监
管规则修改导致相关内容被取消或变更的，基金管理人与基金托管人协商一致并
提前公告后，可直接对本部分内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大
会审议。
三、基金合同的变更、终止与基金财产的清算
（一）《基金合同》的变更
大会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规
定和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和
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基金托管人同意，经履行适当程序后变更并公告。
自决议生效后2日内在规定媒介公告。
（二）《基金合同》的终止事由
有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：
金托管人承接的；
的因素致使标的指数不符合要求及法律法规、监管机构另有规定的除外）、指数
编制机构退出等情形，基金管理人召集基金份额持有人大会对解决方案进行表
决，基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的；
（三）基金财产的清算
成立基金财产清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监
督下进行基金清算。
管人、符合《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会
指定的人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
（3）对基金财产进行估值和变现；
（4）制作清算报告；
（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算
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报告出具法律意见书；
（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
（7）对基金剩余财产进行分配。
不能及时变现的，清算期限相应顺延。
（四）清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金财产清算过程中发生的所有合
理费用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。
（五）基金财产清算剩余资产的分配
依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金
财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金
份额比例进行分配。
（六）基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人
民共和国证券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报
中国证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备
案后5个工作日内由基金财产清算小组进行公告，基金财产清算小组应当将清算
报告登载在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
（七）基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存不低于法律法规规定的最
低期限。
四、争议的处理
各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争
议，如经友好协商未能解决的，任何一方均有权将争议提交深圳国际仲裁院，根
据该院届时有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁地点为深圳市，仲裁裁决是终局的，
对各方当事人均有约束力。除非仲裁裁决另有决定，仲裁费用由败诉方承担。
争议处理期间，基金管理人、基金托管人应恪守各自的职责，继续忠实、勤
勉、尽责地履行基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。
《基金合同》受中国法律（为基金合同之目的，不含港澳台地区法律）管辖
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并从其解释。
五、基金合同存放地和投资人取得基金合同的方式
《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构
的办公场所和营业场所查阅。
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第二十部分 托管协议内容摘要
一、基金托管协议当事人
（一）基金管理人
名称：招商证券资产管理有限公司
住所：深圳市前海深港合作区南山街道听海大道 5059 号前海鸿荣源中心 A
座 2501
办公地址：深圳市福田区福华一路 111 号招商证券大厦 18 层
法定代表人：易卫东
设立日期：2015 年 4 月 3 日
批准设立机关及批准设立文号：《关于核准招商证券股份有限公司设立资产
管理子公司的批复》（证监许可〔2015〕123 号）
组织形式：有限责任公司
注册资本：10 亿元
存续期限：持续经营
联系电话：95565
（二）基金托管人
名称：浙 商 银 行股份有限公司
住所：浙江省杭州市萧山区鸿宁路 1788 号
办公地址：浙江省杭州市延安路 368 号
法定代表人：陆建强
成立时间：1993 年 4 月 16 日
批准设立机关和批准设立文号：中国银行业监督管理委员会；银监复〔2004〕
基金托管业务批准文号：证监许可〔2013〕1519 号
组织形式：股份有限公司
注册资本：人民币 27,464,635,963 元
存续期限：持续经营
二、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查
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（一）基金托管人对基金管理人的投资行为行使监督权
对基金的投资范围、投资对象进行监督。
本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券。为更好实现投资目标，本
基金还可以投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的国债、政策
性金融债、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
本基金不投资股票、可转换债券、可交换债券等权益类资产，也不投资于信
用债。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
金资产的 80%；本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适
当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
对基金投资比例进行监督。
根据《基金合同》的约定，本基金投资组合比例应符合以下规定：
（1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于标
的指数成份券及其备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的 80%；
（2）本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10%，
完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种不受此条款规定的比例
限制；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证
券的 10%，完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种不受此条款规
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定的比例限制；
（5）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；
（6）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值
的 15%；因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符
合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（7）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对
手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围
保持一致；
（8）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第（2）、
（6）、
（7）项情形之外，因证券市场波动、证券发行人合并、
基金规模变动、标的指数成份券调整、标的指数成份券流动性限制等基金管理人
之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在
部门另有规定的，从其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合
基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起
开始。
法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在
履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行。
对基金投资禁止行为进行监督。
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
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（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或
者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份
额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按
照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律
法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以
上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
如法律、行政法规或监管部门取消或调整上述禁止性规定，基金管理人在履
行适当程序后可不受上述规定的限制或按调整后的规定执行。
对基金管理人参与银行间债券市场进行监督。
（1）基金托管人依据有关法律法规的规定和《基金合同》的约定对于基金
管理人参与银行间市场交易时面临的交易对手资信风险进行监督。
基金管理人可向基金托管人提供符合法律法规及行业标准的银行间市场交
易对手的名单。基金托管人在收到名单后 2 个工作日内电话或回函确认收到该名
单。基金管理人应定期和不定期对银行间市场现券及回购交易对手的名单进行更
新。基金托管人在收到名单后 2 个工作日内电话或书面回函确认，新名单自基金
托管人确认当日生效。新名单生效前已与本次剔除的交易对手所进行但尚未结算
的交易，仍应按照协议进行结算。如基金管理人在基金投资运作之前未向基金托
管人提供银行间债券市场交易对手名单的，视为基金管理人认可全市场交易对
手。
（2）基金管理人参与银行间市场交易时，有责任控制交易对手的资信风险，
由于交易对手资信风险引起的损失，基金管理人应当负责向相关责任人追偿。
对基金管理人选择存款银行进行监督。
基金投资银行存款的，基金管理人应根据法律法规的规定及《基金合同》的
约定，审慎选择存款银行。
本基金投资银行存款应符合如下规定：
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（1）基金管理人、基金托管人应当与存款银行建立定期对账机制，确保基
金银行存款业务账目及核算的真实、准确。
（2）基金管理人与基金托管人应根据相关规定，明确双方在相关协议签署、
账户开设与管理、投资指令传达与执行、资金划拨、账目核对、到期兑付、文件
保管以及存款证实书的开立、传递、保管等流程中的权利、义务和职责，以确保
基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。
（3）基金托管人应加强对基金银行存款业务的监督与核查，严格审查、复
核相关协议、账户资料、投资指令、存款证实书等有关文件，切实履行托管职责。
（4）基金管理人与基金托管人在开展基金存款业务时，应严格遵守《基金
法》、
《运作办法》等有关法律法规，以及国家有关账户管理、利率管理、支付结
算等的各项规定。
金投资其他方面进行监督。
（二）基金托管人应根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，对基
金资产净值计算、各类基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入
确认、基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数
据等进行监督和核查。如果基金管理人未经基金托管人的审核擅自将不实的业绩
表现数据印制在宣传推介材料上，则基金托管人对此不承担任何责任，并有权在
发现后报告中国证监会。
（三）基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查，在规定时间
内答复并改正，就基金托管人的合理疑义进行解释或举证。对基金托管人按照法
规要求需向中国证监会报送基金监督报告的，基金管理人应积极配合提供相关数
据资料和制度等。
基金托管人发现基金管理人的投资指令或实际投资运作违反《基金法》及其
他有关法规、《基金合同》和本协议规定的行为，应及时以电话或书面形式通知
基金管理人限期纠正，基金管理人收到通知后应及时核对，并以电话或书面形式
向基金托管人反馈，说明违规原因及纠正期限，并保证在规定期限内及时改正。
在限期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基
金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人有权报
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告中国证监会。
基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时
通知基金管理人在限期内纠正。
基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或
者违反《基金合同》约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并按规定向
中国证监会报告。
基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律、行政法
规和其他有关规定，或者违反《基金合同》约定的，应当立即通知基金管理人，
并按规定向中国证监会报告。
（四）当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保
护基金份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会
计师事务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。
基金托管人依照相关法律法规的规定和基金合同的约定，对侧袋机制启用、
特定资产处置和信息披露等方面进行复核和监督。侧袋机制实施期间的具体规则
依照相关法律法规的规定和基金合同及招募说明书的约定执行。
三、基金管理人对基金托管人的业务核查
根据《基金法》及其他有关法规、《基金合同》和本协议规定，基金管理人
对基金托管人履行托管职责的情况进行核查，核查事项包括但不限于基金托管人
是否安全保管基金财产、开立基金财产的资金账户、证券账户、债券托管账户等
投资所需账户，是否及时、准确复核基金管理人计算的基金资产净值和各类基金
份额净值，是否根据基金管理人指令办理清算交收，是否按照法规规定和《基金
合同》规定进行相关信息披露和监督基金投资运作等行为。
基金管理人定期和不定期地对基金托管人保管的基金资产进行核查。基金托
管人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以供基金
管理人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复并改正。
基金管理人发现基金托管人未对基金资产实行分账管理、擅自挪用基金资
产、未执行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反
《基金法》、《基金合同》、本协议及其他有关规定的，应及时以书面形式通知基
金托管人在限期内纠正，基金托管人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金
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管理人发出回函。在限期内，基金管理人有权随时对通知事项进行复查，督促基
金托管人改正。基金托管人对基金管理人通知的违规事项未能在限期内纠正的，
基金管理人应报告中国证监会。对基金管理人按照法规要求需向中国证监会报送
基金监督报告的，基金托管人应积极配合提供相关数据资料和制度等。
基金管理人发现基金托管人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时
通知基金托管人在限期内纠正。
四、基金财产的保管
（一）基金财产保管的原则
用、处分、分配基金的任何资产。
户等投资所需账户。
他业务和其他基金的托管业务实行严格的分账管理，独立核算，确保基金财产的
完整和独立。
应由基金管理人负责与有关当事人确定到账日期并通知基金托管人，到账日基金
资产没有到达基金银行存款账户的，基金托管人应及时通知并配合基金管理人采
取措施进行催收。由此给基金造成损失的，基金管理人应负责向有关当事人追偿
基金的损失。基金托管人对此不承担任何责任。
（二）基金募集资产的验证
基金募集期满或基金提前结束募集的，基金募集份额总额、基金募集金额及
基金认购人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定后，由基金管理人于 10
日内聘请符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行验资，出具验
资报告。出具的验资报告应由参加验资的 2 名以上（含 2 名）中国注册会计师签
字有效。验资完成，基金管理人应将募集到的全部资金存入基金托管人为基金开
立的基金银行存款账户中，基金托管人在收到资金当日出具相关证明文件。
若基金募集期届满后，未满足基金备案条件，由基金管理人按规定办理退款，
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基金托管人应提供必要协助。
（三）基金的银行存款账户的开立和管理
根据中国人民银行规定计息。托管账户的开立需遵循浙 商 银 行《单位银行结算账
户管理协议》的相关规定。本基金的一切货币收支活动，包括但不限于投资、支
付赎回金额、支付基金收益，均需通过本基金的银行存款账户进行。
基金托管人和基金管理人不得假借本基金的名义开立其他任何银行存款账户；亦
不得使用基金的任何银行存款账户进行本基金业务以外的活动。
行结算账户管理办法》、
《人民币利率管理规定》、
《支付结算办法》以及银行业监
督管理机构的其他规定。
（四）基金证券账户、证券交易资金账户的开立和管理
基金托管人以基金托管人和本基金联名的方式在中国证券登记结算有限责
任公司开立证券账户。
基金管理人为基金财产在证券经纪机构开立证券交易资金账户，用于基金财
产证券交易结算资金的存管、记载交易结算资金的变动明细以及场内证券交易清
算，并与基金托管人开立的托管账户建立第三方存管关系。
基金证券账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人
和基金管理人不得出借和未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户；亦不得使
用基金的任何账户进行本基金业务以外的活动。
基金管理人不得对基金证券账户、证券交易资金账户进行证券的超卖或超
买。
（五）债券托管账户的开立和管理
《基金合同》生效后，基金管理人负责向中国人民银行进行报备，基金托
管人在备案通过后在中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份
有限公司以本基金的名义开立债券托管账户，基金管理人应进行配合。基金托管
人负责基金的债券及资金的清算。基金管理人负责申请基金进入全国银行间同业
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拆借市场进行交易，由基金管理人在中国外汇交易中心开设同业拆借市场交易账
户。
本由基金管理人保存。
（六）其他账户的开立和管理
若中国证监会或其他监管机构在本托管协议订立日之后允许基金从事其他
投资品种的投资业务，涉及相关账户的开立、使用的，由基金管理人协助基金托
管人根据有关法律法规的规定和《基金合同》的约定，开立有关账户。该账户按
有关规则使用并管理。
（七）基金财产投资的有关实物证券、银行存款定期存单等有价凭证的保管
实物证券由基金托管人存放于基金托管人的保管库，也可存入中央国债登记
结算有限责任公司或中国证券登记结算有限责任公司上海分公司/深圳分公司或
银行间市场清算所股份有限公司或票据营业中心的代保管库。实物证券的购买和
转让，由基金托管人根据基金管理人的指令办理。基金托管人对由基金托管人以
外机构实际有效控制的本基金资产不承担保管责任。
银行存款定期存单等有价凭证由基金托管人负责保管。
（八）与基金财产有关的重大合同的保管
由基金管理人代表基金签署的与基金有关的重大合同的原件分别由基金托
管人、基金管理人保管，相关业务程序另有限制除外。除本协议另有规定外，基
金管理人在代基金签署与基金有关的重大合同时应尽可能保证持有二份以上的
正本，以便基金管理人和基金托管人至少各持有一份正本的原件，基金管理人应
及时将正本送达基金托管人处。合同的保管期限按照国家有关规定执行。
对于无法取得二份以上的正本的，基金管理人应向基金托管人提供加盖授权
业务章的合同传真件，未经双方协商或未在合同约定范围内，合同原件不得转移。
五、基金资产净值计算和会计核算
（一）基金资产净值的计算、复核与完成的时间及程序
净值是按照每个估值日闭市后，该类基金资产净值除以当日该类基金份额的余额
数量计算，均精确到 0.0001 元，小数点后第 5 位四舍五入。特殊情况下，基金
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管理人可与基金托管人、登记机构协商增加基金份额净值计算位数，以维护基金
投资人利益。基金管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。国
家另有规定的，从其规定。
基金管理人每个估值日计算基金资产净值及各类基金份额的基金份额净值，
并按规定公告。
或基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个估值日对基金资产估值后，
将各类基金份额的基金份额净值结果以双方约定的方式发送基金托管人，经基金
托管人复核无误后，并以双方约定的方式将复核结果传送给基金管理人，由基金
管理人依据基金合同和相关法律法规的规定对外公布。
（二）基金资产估值方法
（1）对于已上市或已挂牌转让的不含权固定收益品种，选取估值日第三方
估值基准服务机构提供的相应品种当日的估值全价进行估值。
（2）对于已上市或已挂牌转让的含权固定收益品种（另有规定的除外），选
取估值日第三方估值基准服务机构提供的相应品种当日的唯一估值全价或推荐
估值全价进行估值。
对于含投资者回售权的固定收益品种，行使回售权的，在回售登记日至实际
收款日期间选取第三方估值基准服务机构提供的相应品种的唯一估值全价或推
荐估值全价进行估值，同时充分考虑发行人的信用风险变化对公允价值的影响。
回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行
估值。
对于未上市或未挂牌转让且不存在活跃市场的固定收益品种，采用在当前情
况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定其公允价值。
值。
认利息收入。
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确保基金估值的公平性。
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估
值。
增事项，按国家最新规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程
序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知
对方，共同查明原因，双方协商解决。
根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人
承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会
计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照
基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。
（三）基金份额净值错误的处理方式
基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值
的准确性、及时性。当任一类基金份额净值小数点后 4 位以内（含第 4 位)发生
估值错误时，视为该类基金份额净值错误。
本托管协议的当事人应按照以下约定处理：
本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销
售机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错
的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人（“受损方”)的直接损失按下述
“估值错误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。
上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数
据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。
（1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及
时协调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；
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由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估
值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且
有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责
任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已得
到更正。
（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，
并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。
但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还
或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失（“受损方”)，则估值错误责
任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当
事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不
当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当
得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。
（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。
估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
（1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生
的原因确定估值错误的责任方；
（2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失
进行评估；
（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行
更正和赔偿损失；
（4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基
金登记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
（1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报
基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
（2）错误偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时，基金管理人应当通报基
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金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到该类基金份额净值的 0.5%时，基
金管理人应当公告，并报中国证监会备案。
（3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。
（四）暂停估值的情形
商确认后，基金管理人应当暂停估值；
（五）基金会计制度
按国家有关部门制定的会计制度执行。
（六）基金账册的建立
基金管理人和基金托管人在《基金合同》生效后，应按照双方约定的同一记
账方法和会计处理原则，分别独立地设置、登录和保管本基金的全套账册，对双
方各自的账册定期进行核对，互相监督，以保证基金财产的安全。若双方对会计
处理方法存在分歧，应以基金管理人的处理方法为准。
（七）会计数据和财务指标的核对
双方应每个交易日核对账目，如发现双方的账目存在不符的，基金管理人和
基金托管人必须及时查明原因并纠正，确保核对一致。若当日核对不符，暂时无
法查找到错账的原因而影响到基金净值的计算和公告的，以基金管理人的账册为
准。
（八）基金定期报告的编制和复核
基金财务报表由基金管理人和基金托管人每月分别独立编制。月度报表的编
制，应于每月终了后 5 个工作日内完成。定期报告文件应按中国证监会的要求公
告。季度报表的编制，应于季度结束之日起 15 个工作日内公告；基金合同生效
后，基金招募说明书、基金产品资料概要的信息发生重大变更的，基金管理人应
当在三个工作日内，更新基金招募说明书和基金产品资料概要，并登载在规定网
站上，其中基金产品资料概要还应当登载在基金销售机构网站或营业网点；除重
大变更事项之外，基金招募说明书、基金产品资料概要其他信息发生变更的，基
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金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说
明书和基金产品资料概要。中期报告在上半年结束之日起两个月内公告；年度报
告在每年结束之日起 3 个月内公告。《基金合同》生效不足两个月的，可以不编
制当期季度报告、中期报告或者年度报告。
基金管理人在月度报表完成当日，对报表盖章后，以传真或双方认可的其他
方式将有关报表提供基金托管人；基金托管人在 3 个工作日内进行复核，并将复
核结果及时书面通知基金管理人。基金管理人在季度报表完成当日，以约定方式
将有关报表提供基金托管人；基金托管人在 7 个工作日内进行复核，并将复核结
果反馈给基金管理人。基金管理人在中期报告完成当日，将有关报告提供基金托
管人，基金托管人在收到后 30 日内进行复核，并将复核结果反馈给基金管理人。
基金管理人在年度报告完成当日，将有关报告提供基金托管人，基金托管人在收
到后 45 日内复核，并将复核结果反馈给基金管理人。基金托管人在复核过程中，
发现双方的报表存在不符时，基金管理人和基金托管人应共同查明原因，进行调
整，调整以双方认可的账务处理方式为准。如果基金管理人与基金托管人不能于
应当发布公告之日前就相关报表达成一致，基金管理人有权按照其编制的报表对
外发布公告，基金托管人有权就相关情况报中国证监会备案。
基金托管人在对财务报表、季度报告、中期报告或年度报告复核完毕后，可
以出具复核确认书（盖章）、进行电子确认或以其他双方约定的方式确认，以备
有权机构对相关文件审核检查。
六、基金份额持有人名册的保管
基金管理人可委托基金登记机构登记和保管基金份额持有人名册。基金份额
持有人名册的内容包括但不限于基金份额持有人的名称和持有的基金份额。
基金份额持有人名册，包括基金募集期结束时的基金份额持有人名册、基金
权益登记日的基金份额持有人名册、基金份额持有人大会权益登记日的基金份额
持有人名册、每年最后一个交易日的基金份额持有人名册，由基金登记机构负责
编制和保管，并对基金份额持有人名册的真实性、完整性和准确性负责。
基金管理人应根据基金托管人的要求定期和不定期向基金托管人提供基金
份额持有人名册。
（一）基金管理人于《基金合同》生效日及《基金合同》终止日后 10 个工
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作日内向基金托管人提供由登记机构编制的基金份额持有人名册；
（二）基金管理人于基金份额持有人大会权益登记日后 5 个工作日内向基金
托管人提供由登记机构编制的基金份额持有人名册；
（三）基金管理人于每年最后一个交易日后 10 个工作日内向基金托管人提
供由登记机构编制的基金份额持有人名册；
（四）除上述约定时间外，如果确因业务需要，基金托管人与基金管理人商
议一致后，由基金管理人向基金托管人提供由登记机构编制的基金份额持有人名
册。
基金托管人以电子版形式妥善保管基金份额持有人名册，保存期限不低于法
律法规规定的最低期限。基金托管人不得将所保管的基金份额持有人名册用于基
金托管业务以外的其他用途，并应遵守保密义务。若基金管理人或基金托管人由
于自身原因无法妥善保管基金份额持有人名册，应按有关法规规定各自承担相应
的责任。
七、争议解决方式
各方当事人同意，因本协议而产生的或与本协议有关的一切争议，如经友好
协商未能解决的，任何一方均有权将争议提交深圳国际仲裁院，根据该会届时有
效的仲裁规则进行仲裁，仲裁地点为深圳市，仲裁裁决是终局的，对各方当事人
均有约束力。除非仲裁裁决另有决定，仲裁费用由败诉方承担。
争议处理期间，双方当事人应恪守基金管理人和基金托管人职责，各自继续
忠实、勤勉、尽责地履行基金合同和本托管协议规定的义务，维护基金份额持有
人的合法权益。
本协议受中华人民共和国法律（为本托管协议之目的，不含港澳台立法）管
辖，并按其解释。
八、托管协议的变更、终止与基金财产的清算
（一）基金托管协议的变更
本协议双方当事人经协商一致，可以对协议进行修改。修改后的新协议，其
内容不得与《基金合同》的规定有任何冲突。
（二）基金托管协议的终止
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他事由造成其他基金托管人接管基金托管业务；
他事由造成其他基金管理人接管基金管理业务；
（三）基金财产的清算
基金管理人与基金托管人按照《基金合同》的约定处理基金财产的清算。
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第二十一部分 对基金份额持有人的服务
基金管理人承诺为基金份额持有人提供一系列的服务。基金管理人根据基金
份额持有人的需要和市场的变化，有权增加或变更服务项目。主要服务内容如下：
一、基金份额持有人的交易记录查询及对账单服务
登记机构保留基金份额持有人名册上列明的所有基金份额持有人的基金投
资记录。基金份额持有人每次交易结束后（T 日），可以在 T＋2 日通过本基金销
售机构查询该笔交易成交确认单，也可以在 T＋2 日通过本基金管理人官网查询
基金交易情况。基金销售机构应根据在销售机构进行交易的基金份额持有人的要
求进行成交确认。
基金管理人根据持有人账户情况定期或不定期发送对账单，但由于基金份额
持有人在基金管理人处未详实填写或更新客户资料（含姓名、手机号码、电子邮
箱、邮寄地址、邮政编码等）导致基金管理人无法送出的除外。
二、基金产品及服务咨询
投资者如果想了解基金产品、服务等信息，可访问本基金管理人官网
（https://amc.cmschina.com/），或拨打电话 95565。投资者如果认为自己不能准确
理解本基金《招募说明书》、《基金合同》的具体内容，也可拨打上述电话详询。
三、客户投诉和建议
投资者如果想了解基金产品法律文件具体内容、申购与赎回的交易情况、账
户余额、基金产品与服务等信息，或反馈投资过程中需要投诉与建议的情况，可
通过如下方式联系，客户服务人员会及时地进行处理。
招商证券资产管理有限公司指定全国统一客服热线：95565
电子邮箱：zszgkhfw@cmschina.com.cn
如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容，请通过上述方式联系
招商证券资产管理有限公司。请确保投资前，您/贵机构已经全面理解了本招募
说明书。
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第二十二部分 其他应披露事项
无。
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第二十三部分 招募说明书存放及查阅方式
本招募说明书存放在本基金管理人、基金托管人、销售机构的办公场所，投
资人可在办公时间免费查阅；也可按工本费购买本招募说明书复制件或复印件，
但应以招募说明书正本为准。基金管理人和基金托管人保证文本的内容与所公告
的内容完全一致。
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第二十四部分 备查文件
一、中国证监会关于准予招商资管中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基
金注册的批复文件
二、《招商资管中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金基金合同》
三、《招商资管中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金托管协议》
四、法律意见书
五、基金管理人业务资格批件、营业执照
六、基金托管人业务资格批件、营业执照
七、中国证监会要求的其他文件
上述备查文件存放在本基金管理人、基金托管人的办公场所。投资者可免费
查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
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